Cuarta entrega del video tutorial dedicado a los sistemas de trading. Una manera sencilla e interesante de conocer el funcionamiento de la automatización aplicada a la inversión en productos financieros tales como acciones o derivados financieros (futuros, CFDs o contratos por diferencias, ETFs o Exchange Traded Funds o Forex-divisas-).
martes, 31 de marzo de 2009
lunes, 30 de marzo de 2009
SISTEMAS DE TRADING ( III )
Tercera entrega del video tutorial dedicado a los sistemas de trading. Un interesante y fácil recurso para conocer el funcionamiento de la automatización aplicada a la inversión en productos tales como acciones o derivados financieros (futuros, CFDs o contratos por diferencias, ETFs o Exchange Traded Funds o Forex-divisas-).
jueves, 26 de marzo de 2009
LOS MERCADOS DE FUTUROS ( V )
Última entrega dedicada a los principales mercados de futuros americanos
El Mini Dow Jones. Pertenece al mercado de futuros CME-CBOT. Mercado con gran liquidez, su valor nominal es de índice multiplicado por 5, siendo su tick mínimo de 1 punto, es decir, por cada punto que suba o baje el índice, estaremos ganando o perdiendo cinco dólares. Su horario de contratación es de 8:00 a 22:15 horas y las garantías necesarias para su contratación son de 6.500 dólares.
El Mini Nasdaq. Pertenece al mercado de futuros CME y engloba los futuros de las empresas tecnológicas. Su valor nominal es de índice multiplicado por 20, siendo su tick mínimo de 0.25 puntos, es decir, por cada punto que suba o baje el índice, estaremos ganando o perdiendo 20 dólares. Su horario de contratación es de 8:00 a 22:15 horas y las garantías necesarias para su contratación son de 3.500 dólares.
EuroFX euro/dólar. Pertenece al mercado de futuros CME y en el mismo se negocia el futuro sobre la divisa euro/dolar. Su tick mínimo es de 0,0001 que equivale a 12,5 dólares. Su horario de contratación es de 8:00 a 22:15 horas y las garantías necesarias para su contratación son de 6.075 dólares.
Futuros sobre el oro. Pertenece al mercado de futuros CBOT. El activo subyacente al que está referenciado son 100 onzas de oro. Su nominal corresponde a 1 punto por cada cien dólares y su tick mínimo es de 0.1 puntos, es decir, cada punto arriba o abajo en el índice supondrá el beneficio o la pérdida de 100 dólares. Su horario de negociación va desde las 8:00 hasta las 22:15 horas. Su liquidación al vencimiento se efectúa por diferencias. La garantías exigidas son de 5.399 dólares.
E-Mini Petroleo. Pertenece al mercado de futuros NYMEX. El activo subyacente al que va referenciado son 500 barriles de petroleo. Su nominal corresponde a 0.01 punto por cada 5 dólares y su cotización es en puntos enteros con tres decimales, siendo su tick mínimo de 0.025 puntos, cuya equivalencia es de 12.5 dólares. Su horario de negociación va desde las 8:00 hasta las 20:30 horas. La garantías exigidas son de 3.544 dólares.
El Mini Dow Jones. Pertenece al mercado de futuros CME-CBOT. Mercado con gran liquidez, su valor nominal es de índice multiplicado por 5, siendo su tick mínimo de 1 punto, es decir, por cada punto que suba o baje el índice, estaremos ganando o perdiendo cinco dólares. Su horario de contratación es de 8:00 a 22:15 horas y las garantías necesarias para su contratación son de 6.500 dólares.
El Mini Nasdaq. Pertenece al mercado de futuros CME y engloba los futuros de las empresas tecnológicas. Su valor nominal es de índice multiplicado por 20, siendo su tick mínimo de 0.25 puntos, es decir, por cada punto que suba o baje el índice, estaremos ganando o perdiendo 20 dólares. Su horario de contratación es de 8:00 a 22:15 horas y las garantías necesarias para su contratación son de 3.500 dólares.
EuroFX euro/dólar. Pertenece al mercado de futuros CME y en el mismo se negocia el futuro sobre la divisa euro/dolar. Su tick mínimo es de 0,0001 que equivale a 12,5 dólares. Su horario de contratación es de 8:00 a 22:15 horas y las garantías necesarias para su contratación son de 6.075 dólares.
Futuros sobre el oro. Pertenece al mercado de futuros CBOT. El activo subyacente al que está referenciado son 100 onzas de oro. Su nominal corresponde a 1 punto por cada cien dólares y su tick mínimo es de 0.1 puntos, es decir, cada punto arriba o abajo en el índice supondrá el beneficio o la pérdida de 100 dólares. Su horario de negociación va desde las 8:00 hasta las 22:15 horas. Su liquidación al vencimiento se efectúa por diferencias. La garantías exigidas son de 5.399 dólares.
E-Mini Petroleo. Pertenece al mercado de futuros NYMEX. El activo subyacente al que va referenciado son 500 barriles de petroleo. Su nominal corresponde a 0.01 punto por cada 5 dólares y su cotización es en puntos enteros con tres decimales, siendo su tick mínimo de 0.025 puntos, cuya equivalencia es de 12.5 dólares. Su horario de negociación va desde las 8:00 hasta las 20:30 horas. La garantías exigidas son de 3.544 dólares.
miércoles, 25 de marzo de 2009
LOS MERCADOS DE FUTUROS ( IV )
Nueva entrega dedicada a los mercados de futuros fijándonos ahora en el mercado americano: los mercados CME o Chicago Mercantile Exchange y CBOT o Chicago Board of Trade.
Debido a la gran cantidad de mercados de futuros existentes en EEUU haremos mención a los más conocidos en nuestro país.
Chicago Mercantile Exchange o CME es un mercado financiero Americano con base en Chicago. El CME fue fundado en 1898. Es el mercado que negocia la mayor más derivados del mundo.
El CME negocia varios tipos de instrumentos financieros: tasas de interés, acciones, divisas, así como también materias primas (commodities).
El Chicago Board of Trade (CBOT) se creó en 1848, y es el más antiguo mercado de futuros y opciones del mundo. En el CBOT originalmente sólo se comercializaban productos agrícolas tales como el trigo, el maíz y la soja. Ahora, la CBOT ofrece opciones y contratos de futuros sobre una amplia gama de productos, incluido el oro, la plata, los bonos del Tesoro de EE.UU. y la energía.
Más de 50 contratos de distintos de opciones y futuros de materias primas o commodities se negocian mediante contratos abiertos a viva voz y por medios electrónicos.
El día 12 de julio de 2007, se produjo la fusión entre le mercado CBOT y el mercado CME, dejando, desde ese mismo instante de existir como entidades independientes, y naciendo el CME GROUP que, en la actualidad, constituye el mayor mercado de futuros y opciones del mundo.
Forman parte de estos mercados los conocidos índices SP&500 y Dow Jones, ambos con sus respectivos índices Mini, el Nasdaq100, Globex, el Mini Russell 2000 y los futuros sobre el bono americano a 10 y 30 años.
El MiniSP&500. Pertenece al mercado de futuros CME. Es un mercado para operativa intradiaria debido a la enorme liquidez de que goza. Es, evidentemente, en este momento, el mayor mercado de futuros del planeta. Su horario de contratación va desde las 8:00 hasta las 22:15 horas –horario USA-. Su valor nominal es de valor índice multiplicado por 50 dólares y su tick mínimo es de 0.25 puntos. Las garantías necesarias para invertir en el Mini SP&500 son de 5625 dólares.
El Mini Russell 2000. Es un índice del mercado de Futuros CME. Es un mercado muy líquido y su valor nominal de índice multiplicado por 100, es decir, que un punto arriba o abajo supone una ganancia o pérdida de 100 dólares. Su tick mínimo es de 0.1 puntos, es decir, cada punto está dividido en 10 partes o ticks que tienen un valor de 10 dólares por tick. Su horario de contratación va desde las 8:00 hasta las 22:15 horas –horario USA-. Las garantías necesarias para invertir en el Mini Russell 2000 son de 5.200 dolares.
Debido a la gran cantidad de mercados de futuros existentes en EEUU haremos mención a los más conocidos en nuestro país.
Chicago Mercantile Exchange o CME es un mercado financiero Americano con base en Chicago. El CME fue fundado en 1898. Es el mercado que negocia la mayor más derivados del mundo.
El CME negocia varios tipos de instrumentos financieros: tasas de interés, acciones, divisas, así como también materias primas (commodities).
El Chicago Board of Trade (CBOT) se creó en 1848, y es el más antiguo mercado de futuros y opciones del mundo. En el CBOT originalmente sólo se comercializaban productos agrícolas tales como el trigo, el maíz y la soja. Ahora, la CBOT ofrece opciones y contratos de futuros sobre una amplia gama de productos, incluido el oro, la plata, los bonos del Tesoro de EE.UU. y la energía.
Más de 50 contratos de distintos de opciones y futuros de materias primas o commodities se negocian mediante contratos abiertos a viva voz y por medios electrónicos.
El día 12 de julio de 2007, se produjo la fusión entre le mercado CBOT y el mercado CME, dejando, desde ese mismo instante de existir como entidades independientes, y naciendo el CME GROUP que, en la actualidad, constituye el mayor mercado de futuros y opciones del mundo.
Forman parte de estos mercados los conocidos índices SP&500 y Dow Jones, ambos con sus respectivos índices Mini, el Nasdaq100, Globex, el Mini Russell 2000 y los futuros sobre el bono americano a 10 y 30 años.
El MiniSP&500. Pertenece al mercado de futuros CME. Es un mercado para operativa intradiaria debido a la enorme liquidez de que goza. Es, evidentemente, en este momento, el mayor mercado de futuros del planeta. Su horario de contratación va desde las 8:00 hasta las 22:15 horas –horario USA-. Su valor nominal es de valor índice multiplicado por 50 dólares y su tick mínimo es de 0.25 puntos. Las garantías necesarias para invertir en el Mini SP&500 son de 5625 dólares.
El Mini Russell 2000. Es un índice del mercado de Futuros CME. Es un mercado muy líquido y su valor nominal de índice multiplicado por 100, es decir, que un punto arriba o abajo supone una ganancia o pérdida de 100 dólares. Su tick mínimo es de 0.1 puntos, es decir, cada punto está dividido en 10 partes o ticks que tienen un valor de 10 dólares por tick. Su horario de contratación va desde las 8:00 hasta las 22:15 horas –horario USA-. Las garantías necesarias para invertir en el Mini Russell 2000 son de 5.200 dolares.
martes, 24 de marzo de 2009
LOS MERCADOS DE FUTUROS ( III )
Seguimos con el post dedicado a los principales mercados de futuros. Vamos a ver de una manera rápida los mercados del futuro del Bono alemán y del Cac40 o mercado parisino.
El Bund o bono alemán. El Bund o futuro sobre el bono alemán forma parte del denominado mercado Eurex. Es el mercado donde se negocia el futuro del bono alemán. Es un mercado muy líquido y su horario de contratación es el mismo que el del Eurostoxx50 y el Dax30, a saber, de 8:00 a 22:00 horas. Es un mercado con una alta negociación y en el que la volatilidad se extrema en los momentos en los que se anuncian datos de grandes empresas y macroeconómicos. Su valor nominal es de 100.000 euros y el tick mínimo de cotización es de 0.01 puntos. Las garantías que se exigen para invertir en el futuro del bono alemán son de 2630 euros.
El Cac40. Pertenece al mercado Monep, y en el mismo se negocia el futuro de la bolsa de París. Se trata de un mercado con una buena liquidez. El horario de contratación del Cac40 es actualmente de 8:00 a 22:00 horas. El valor nominal del futuro es de valor índice multiplicado por 10 y su tick mínimo es de 0.5, es decir, su cotización fluctúa de medio en medio punto, así un medio punto arriba supone para el trader una ganancia de cinco euros y un medio punto abajo suponer una pérdida de cinco euros. Las garantías que se exigen al cierre de la sesión son de 3600 euros.
En una próxima entrega haremos mención a los principales mercados de futuros "del otro lado del charco".
lunes, 23 de marzo de 2009
LOS MERCADOS DE FUTUROS ( II )
Siguiendo con la siguiente entrega de los principales mercados de futuros del mundo, haremos hoy mención a dos mercados que forman parte del denominado mercado Eurex, el Dax y el Eurostoxx.
El Dax es unos de los mejores mercados para invertir mediante sistemas automáticos de trading ( Titan 1700, Galileo 1700, Perseus 1700, Altair 1700).
Es también un buen mercado para invertir utilizando sistemas automáticos de trading (Antares 2008, Pegaso 2008, Pegaso 3008).
1. El Dax o Dax30. Incluido dentro del denominado mercado Eurex, el Dax o Dax30 alemán está compuesto por las 30 empresas de mayor capitalización de dicho país. Es un mercado muy líquido que brinda a los traders una excelente opción para invertir mediante contratos de futuros. Su horario de negociación va desde las 8:00 horas de la mañana hata las 22: 00 horas. La única pega que podríamos achacarle es que las garantías que se exigen para invertir en el mismo son altas, aproximadamente unos 16.000 euros. Su valor nominal es del valor del índice multiplicado por 25, es decir, que cada punto que oscile arriba o abajo el índice, nos hará ganar o perder 25 euros. El tick mínimo de cotización es de 0.5 puntos.
El Dax es unos de los mejores mercados para invertir mediante sistemas automáticos de trading ( Titan 1700, Galileo 1700, Perseus 1700, Altair 1700).
2. El Eurostoxx o Eurostoxx50. Incluido igualmente en el denominado mercado Eurex, el Eurostoxx o Eurostoxx50, está compuesto por las 50 empresas de mayor capitalización de Europa. Es un mercado bastante líquido y tiene el mismo horario de negociación que el Dax, a saber, desde las 8:00 hasta las 22:00 horas. Es un mercado pausado en el que casi no existen spread o huecos de cotización, siendo excelente para su utilización por traders que no tengan mucha experiencia. Es un mercado de una enorme liquidez. Las garantías que se exigen son de aproximadamente 3500 euros.
Es también un buen mercado para invertir utilizando sistemas automáticos de trading (Antares 2008, Pegaso 2008, Pegaso 3008).
Su valor nominal es el del valor del índice multiplicado por 10, es decir, que cada punto que oscile arriba o abajo el índice os hará ganar o perder 10 euros.
En el próximo post hablaremos de otro mercado perteneciente al Eurex, el Bund alemán y del Mercado francés o Cac40.
domingo, 22 de marzo de 2009
LOS MERCADOS DE FUTUROS ( I )
Para contratar futuros sobre índices es necesario:
1. Contratar los servicios de intermediación de un broker legalmente autorizado para ello.
3. Conocer los principales mercados bursátiles donde los mismos pueden contratarse. Entre ellos trataremos como los más demandados por los traders de nuestro país, el Ibex, el Mini Ibex, el Dax, el Eurostoxx, el Bund, el Cac40, todos ellos europeos y los mercados de futuros americanos.
El Ibex y el Mini Ibex. Los mercados bursátiles españoles en los que podemos contratar futuros son el Ibex y el Mini Ibex.
El índice Ibex35 está formado por los 35 valores de mayor capitalización del mercado bursátil español y su composición se revisa por el organismo regulador cada seis meses.
Los futuros negociados en el Ibex tienen vencimiento mensual, produciéndose el mismo el tercer viernes de cada mes. Su horario de contratación es de 9:00 de la mañana hasta las 17.:35, siendo un mercado poco líquido, volátil y tendente a la apertura con huecos entre las cotizaciones. Eso da lugar a grandes slippages o deslizamientos de precios. El ibex tiene un valor nominal del índice multiplicado por diez, es decir, cada punto que oscile arriba o abajo nos hará ganar o perder diez euros. Sus garantías al cierre son actualmente de 10.000 euros y su tick mínimo de cotización es de un punto.
La opción del Mini Ibex puede ser aconsejable para traders que comienzan a invertir en futuros, al tener un valor nominal de indice multiplicado por uno, es decir, que cada punto que oscile arriba o abajo el índice, nos hará ganar o perder un euro. Sus garantías a fin de día son de 1.000 euros. El Mini Ibex tiene el mismo horario de contratación que el Ibex.
El organismo regulador de ambos mercados de futuros es Bolsas y Mercados, antes denominado MEFF. Bolsas y Mercados actúa como Mercado y como Cámara de Compensación.
sábado, 21 de marzo de 2009
SISTEMAS DE TRADING ( II )
Segunda entrega de la versión en video del post dedicado a los sistemas de trading. Una manera fácil y rápida de conocer el funcionamiento de la automatización aplicada a la inversión en productos tales como acciones o derivados financieros (futuros, CFDs o contratos por diferencias, ETFs o Exchange Traded Funds o Forex-divisas-).
viernes, 20 de marzo de 2009
SISTEMAS DE TRADING (I)
Comenzamos una serie dedicada a los sistemas de trading en los que utilizamos para su exposición una de las nuevas y mas demandadas herramientas de que nos provee la tecnología en internet: el video.
jueves, 19 de marzo de 2009
¿ACCIONES O FUTUROS? THAT' S THE QUESTION ( II )
Segunda y última parte del blog dedicado a comparar dos de los más importantes productos para el trading, acciones y futuros financieros.
Las comisiones de las acciones suelen ser superiores a las que se abonan al negociar contratos de futuros financieros. En el caso de las acciones, las comisiones suelen ser un porcentaje del volumen total negociado. Afortunadamente, existen excepciones como es el caso del broker S.A, inscrita con el nº 51 en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, CNMV) , que ofrece una tarifa plana para la contratación de acciones. En el caso de los futuros, cada contrato, dependiendo del subyacente sobre el que esté referenciado -índice, acción, ect- tiene un precio fijo.
El volumen negociado en los mercados de futuros es muy superior al de los mercados de acciones, siendo por tanto, los futuros, productos más líquidos que las acciones y, por ello, mucho más difíciles de manipular por los grandes operadores bursátiles.
En el mercado de futuros siempre existe una contrapartida a nuestra posición, es decir, si el trader quiere comprar un contrato de futuros, siempre habrá un vendedor para el mismo. De la misma forma, si el trader desea vender un contrato de futuros, siempre encontrará un comprador para el mismo. Por el contrario, en el mercado de acciones, el trader que desee comprar acciones puede no encontrar quien le venda las acciones, bien porque no haya vendedores o estos no posean todo el paquete completo de acciones que el trader desee comprar o, bien, la acción es tan poco líquida que no haya oferta en ese momento en el mercado.
La volatilidad de los futuros suele ser superior a la de las acciones, con lo cual, la posibilidad de ganancia del trader es mayor, al necesitar un menor porcentaje de ganancia para obtener beneficios -gracias también al efecto apalancamiento financiero-. Esto último lleva también aparejado, todo hay que decirlo, una mayor probabilidad de pérdidas, en caso de error, pues el efecto apalancamiento financiero puede beneficiar o también perjudicar al trader.
Esperemos que, tras la lectura de este blog, hayamos conseguido despertar la curiosidad de algún trader con respecto de los futuros financieros, y que, estos productos dejen de ser los grandes desconocidos de la mayoría de los inversores de acciones de este país, ya que son productos que pueden complementar nuestra cartera de acciones, si los usamos con cautela y prudencia.
Si muchos traders de acciones utilizaran estos productos, no solo para especular, sino también para cubrir sus carteras de acciones, sus patrimonios posiblemente se lo agradecerían.
Tanto los futuros como las acciones son productos en los que puede invertirse utilizando sistemas de trading, obteniendose excelentes resultados.
miércoles, 18 de marzo de 2009
¿ACCIONES O FUTUROS? THAT' S THE QUESTION ( I )
Existe la convicción de que, los traders, en un primer acercamiento a los mercados de valores, comienzan su andadura invirtiendo en acciones y, que, tan solo, una minoría, los más osados, y tras un tiempo prudencial, se atreven a invertir en el mercado de futuros. Con este pequeño post intentaremos, en la medida de lo posible, aclarar las diferencias principales entre acciones y futuros y la ventajas e inconvenientes de ambos.
Las acciones, normalmente, no se utilizan como producto de cobertura de carteras, ocurriendo que, por el contrario, los futuros son bastante utilizados para cubrir carteras de acciones, aminorando el riesgo global de la inversión.
En ambos productos, acciones y futuros, se puede invertir mediante sistemas de trading con enorme eficacia en cuanto a sus resultados.
Las acciones nos permiten adoptar posiciones alcistas, es decir compradas. Si deseamos adoptar una posición bajista utilizando acciones, deberemos acudir al crédito al mercado, con las limitaciones propias del mismo, a saber, no todas las acciones pueden adquirirse con crédito al mercado, estando asimismo limitada temporalmente la inversión y, además, deberemos abonar unos intereses por el crèdito.
Los futuros, en cambio, nos permiten adoptar posiciones tanto alcistas como bajistas, es decir, tanto comprar como vender, aprovechando también para obtener beneficio cuando la bolsa baja, como en el momento presente.
Con las acciones no tenemos posibilidad de aprovechar la ventajas del apalancamiento financiero, sino que tendremos que inmovilizar todo el capital invertido.
Con los futuros si tenemos la posibilidad de aprovechar las ventajas que ofrece el apalancamiento financiero, inmovilizando tan solo una parte del capital real invertido.
Las acciones, normalmente, no se utilizan como producto de cobertura de carteras, ocurriendo que, por el contrario, los futuros son bastante utilizados para cubrir carteras de acciones, aminorando el riesgo global de la inversión.
En ambos productos, acciones y futuros, se puede invertir mediante sistemas de trading con enorme eficacia en cuanto a sus resultados.
En una segunda entrega seguiremos analizando las ventajas y desventajas de acciones y futuros financieros.
Sistemas de trading futuros y acciones
martes, 17 de marzo de 2009
SISTEMAS AUTOMATICOS DE TRADING PARA FUTUROS DEL MERCADO DAX DE ABCBOLSA.COM: SISTEMA DE TRADING TITAN 1700.
GRÁFICA SISTEMA DE TRADING TITAN1700
El sistema de trading TITAN1700 es un sistema de trading tendencial que entra a mercado justo en el mismo momento en el que el mercado empieza a generar la misma.
El sistema de trading TITAN1700 incorpora como novedad en su programación un filtro de entrada que le impide su entrada a mercado cuando la tendencia comienza a agotarse. Es decir, el sistema de trading TITAN1700 no entrará a mercado cuando el negocio está avanzado agarrando los grandes movimientos desde el principio. Esto evita que el sistema de trading se vea afectado por spread o saltos bruscos de las cotizaciones. Asimismo, el sistema de trading Titan 1700 esta dotado de stop loss fijos de protección y stop dinámicos o trailing stops a fin de evitar una pérdida elevada en el supuesto de que el mercado se girase en contra de forma repentina.
El sistema de trading TITAN1700 se utiliza para la inversión en futuros del Mercado DAX alemán en compresiones de 20 minutos. El sistema de trading TITAN 1700 es un sistema de trading de los denominados intradía, es decir, que cierra su posición antes de la hora en el que el mercado bursátil finalice la sesión diaria. El sistema de trading TITAN1700 actua durante todo el día. El sistema de trading TITAN 1700 entra a mercado a partir de las 09:00 horas y su hora máxima de salida es a las 17:00.
El sistema de trading TITAN 1700 se aplica para la inversión en futuros del Mercado DAX alemán desde el año 2001 hasta el presente con bastante éxito entre sus usuarios, con los mismos parámetros con los que fue creado, evitando modificarlos y mucho menos, utilizar los denominados "parámetros dinámicos" de trading, que suponen una optimización constante -mes a mes- de los parámetros del sistema de trading, con la consecuencia lógica de sobreoptimizar el sistema, mostrando unos resultados a priori muy buenos pero que, dificilmente, se darán en la operativa real futura del sistema de trading.
Beneficio Neto 105.816,00 €
Peor DrawDown -7.585,00 €
Draw Down Porcentual 7,17 %
R. O. I. 1,69
Fiabilidad 40,76%
Profit factor 1,65
Beneficio Medio Anual 12.951,77 €
Si usted está interesado en invertir en futuros del Mercado DAX con el sistema de trading TITAN1700 puede contratarlo en la página web de abcbolsa.com.
lunes, 16 de marzo de 2009
SISTEMAS AUTOMATICOS DE TRADING PARA FUTUROS DEL EUROSTOXX50 DE ABCBOLSA.COM: SISTEMA DE TRADING ANTARES 2008.
GRÁFICA SISTEMA DE TRADING ANTARES 2008El sistema de trading ANTARES 2008 es un sistema de trading de los denominados tendenciales que entra a mercado cuando el mismo empieza a generar grandes movimientos, desechando las pequeñas oscilaciones que tan solo conseguirían agotar nuestros recursos con gastos en comisiones y slippages (deslizamientos en el precio de entrada y salida).
El sistema de trading Antares 2008 lleva incorporado un filtro de entrada que le impide su entrada a mercado cuando la tendencia comienza a agotarse. Es decir, el sistema de trading Antares 2008 está programado para que intente "agarrar" la tendencia desde que esta empieza a fortalecerse, desechandose su entrada a mercado cuando la misma comienza a disminuir, evitando entradas tardías a mercado, que, tan solo, podrían producir pérdidas en nuestra cartera.
Asimismo, el sistema de trading Antares 2008 esta dotado de stop loss fijos de protección y stop por indicadores a fin de evitar una pérdida elevada en el supuesto de que el mercado se girase en contra de forma repentina.
El sistema de trading Antares 2008 se utiliza para la inversión en futuros del Mercado Eurostoxx50 en compresiones de 20 minutos. El sistema de trading Antares 2008 es un sistema de trading de los denominados intradía, es decir, que cierra su posición antes de la hora en el que el mercado bursátil finalice la sesión diaria. El horario de trabajo del sistema de trading Antares 2008 es de tarde en concordancia con los principales mercados americanos, momento en el que la tendencia del mercado suele ser superior debido a la apertura de los mercados USA. El sistema de trading Antares 2008 entra a mercado a partir de las 15:00 horas y su hora máxima de salida es a las 19:00.
El sistema de trading Antares 2008 se aplica, como ya hemos apuntado anteriormente en el futuro del Eurostoxx50 desde el año 2001 hasta el presente con evidente éxito, con los mismos parámetros con los que fue creado, evitando modificarlos y mucho menos, utilizar los denominados "parámetros dinámicos" de trading , que suponen una optimización constante -mes a mes- de los parámetros del sistema de trading, con la consecuencia lógica de sobreoptimizar el sistema, mostrando unos resultados a priori muy buenos pero que, dificilmente, se darán en la operativa real futura del sistema de trading.
Estadísticas Totales del Sistema de trading Antares 2008
Beneficio Neto 30.621,00 €
Peor DrawDown -1.654,00 €
Draw Down Porcentual 5,40 %
R. O. I. 2,56
Fiabilidad 55,33%
Profit factor 1,73
Beneficio Medio Anual 4.276,68 €
Si desea invertir en futuros del Mercado Eurostoxx50 con el sistema de trading Antares 2008 puede contratarlo en la página web de abcbolsa.com
domingo, 15 de marzo de 2009
PRODUCTOS PARA EL TRADING: LOS FUTUROS SOBRE ACCIONES (II)
Segunda entrega sobre unos financieros derivados, los futuros sobre acciones, los cuales son un producto interesante en el momento actual en los que el mercado bursátil mantiene una tendencia bajista.
Como hemos hecho antes mención, las garantías que ha de abonar el trader constituyen un porcentaje del monto total de la inversión realizada. En el caso concreto de los futuros sobre acciones de Telefónica, el organismo emisor, Bolsas y Mercados, exige el 20% del coste total del contrato. Exige, por el contrario, el 15% del valor total del contrato de futuros en otros principales valores del ibex35 como son BBVA, Endesa o Repsol.
Cada día, al cierre de la sesión bursátil, el organismo emisor, Bolsas y Mercados, abona o detrae al trader, en su cuenta, el beneficio o pérdida, en función de la cotización del contrato de futuros, estando dicha cotización directamente relacionada con la variación que haya tenido la acción que le sirve de subyacente. Asimismo, las garantías que debe aportar el trader, se revisan diariamente en función del cierre del día precedente.
Asimismo, como en el resto de contratos de futuros, en el caso de futuros sobre acciones, el trader podrá adoptar, no solo posiciones alcistas, como en el caso de la inversión directa en acciones, sino también podrá adoptar posiciones bajistas, pudiendo obtener beneficios tanto en los momentos en el que el mercado sube como en los momentos en los que el mercado baja.
En cuanto al vencimiento de los contratos de futuros sobre acciones, en lo referente al índice ibex 35, existen tan solo cuatro vencimientos al año, a saber, en el tercer viernes de mes, de lo correspondientes a marzo, junio, septiembre y diciembre. No obstante, el trader podrá evitar el vencimiento del contrato de futuros, mediante la figura denominada roll over -de la que ya habíamos tratado en otro post anterior en el blog-, vendiendo el contrato con anterioridad a su vencimiento y abriendo un nuevo contrato con vencimiento posterior.
Los futuros sobre acciones no suelen tener mucha aceptación a nivel de traders particulares, aunque si lo son por parte de los gestores de fondos de inversión, los cuales los utilizan para, al confeccionar sus carteras, conseguir replicar el índice ibex35, soslayando de esa forma las prohibiciones y limitaciones que les impone la legislación española relativa a los fondos de inversión colectiva.
Los futuros sobre acciones son productos de trading en los que el trader puede invertir utilizando utilizando sistemas automáticos de trading.
viernes, 13 de marzo de 2009
PRODUCTOS PARA EL TRADING:LOS FUTUROS PARA ACCIONES (I).
Podemos definir los contratos de futuros financieros como el acuerdo entre dos partes, comprador y vendedor, por el que el primero se obliga a entregar un bien en una fecha futura, ya prefijada en el momento de constitución del contrato, y, por un precio cierto. Pueden ser objeto de contrato de futuros cualquier bien, desde materias primas hasta cualquier producto financiero -índices, acciones, ect-. Al bien negociado se le denomina activo subyacente. Podemos definir el activo subyacente como aquel activo, ya sean acciones, índices bursátiles, divisas, materias primas, tipos de interés, ect, de cuyo precio depende el valor de un derivado, ya sea futuros, opciones, contratos por diferencias -CFDs-, warrants, acciones, ect.
Nos referiremos a continuación a los futuros cuyo objeto de negociación o activo subyacente es una acción cotizada en un mercado bursátil.
En el supuesto de futuros sobre acciones, estos contratos funcionan igual que en el caso de los futuros cuyo activo subyacente es un índice bursátil.
El valor de los contratos de futuros sobre acciones estará en función de la acción a la que el futuro replique. Asimismo, cada contrato de futuros puede comprender un distinto número de acciones en función de la acción de la que se trate, así, aunque generalmente un contrato de futuros sobre acciones en el ibex35 suele estar formado por 100 acciones -por ejemplo en el caso concreto de valores tales como Endesa, Repsol, BBVA, ect-, existen supuesto diferentes -en el caso concreto de los futuros sobre acciones de Telefónica, cada contrato de futuros contiene 102 acciones de dicho valor-.
El trader que, en vez de invertir, directamente en acciones, lo hace mediante la adquisición de dichas acciones por medio de contratos de futuros, podrá beneficiarse del efecto apalancamiento de que disfrutan los futuros, no estando obligado a desembolsar el monto total de la inversión sino tan solo un porcentaje de la misma, a la denominamos garantía. Esta ventaja de los futuros, al detraer, inicialmente, menos patrimonio del trader, le puede facilitar también la utilización del resto de su capital a invertir en la adquisición de futuros sobre acciones para cubrir inversiones ya realizadas o por realizar en acciones al contado.
En una segunda entrega seguiremos hablando sobre estos interesantes productos financieros derivados, los futuros sobre acciones, los cuales son un producto interesante en el momento actual en los que el mercado mantiene una tendencia bajista.
jueves, 12 de marzo de 2009
PRODUCTOS PARA EL TRADING. LOS DERIVADOS: COMO GANAR CUANDO LA BOLSA BAJA. LAS OPCIONES (VII).
Se denomina opción u opción de compra al contrato que da a su comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender valores, cuyo activo subyacente puede constituirlo acciones, índices bursátiles, etc., a un precio predeterminado en el momento de la formalización del contrato y hasta una fecha concreta de vencimiento. En todo caso, el comprador de la opción no está obligado a comprar el activo subyacente, mientras que el vendedor de la opción si lo estará si aquél decide ejercitar su derecho de opción. La pérdida del comprador de la opción estará limitada a la pérdida de la prima pagada por dicha opción. El vendedor cobrará la prima pero, en cambio, asumirá el riesgo de soportar pérdidas sin límite.
Se denomina prima al precio que paga al comprador por la opción de compra.
Existen dos tipos de opciones: la denominadas call y las denominadas put.
Las opciones call son opciones de compra en las que asume el comprador de la call el derecho a la compra del activo subyacente y el vendedor, la obligación de vendérselo. El comprador de una opción call la adquiere esperando que el precio del activo subyacente suba en el mercado. Una vez vencida la opción, si el precio del subyacente ha subido, ejercerá la opción adquiriendo dicho subyacente y obteniendo la diferencia entre el precio que tenía en el momento de la formalización del contrato y del precio del vencimiento. En caso contrario, preferirá, posiblemente, no ejercer la opción de compra, perdiendo, en este supuesto, la prima pagada al vendedor.
En el caso de las opciones denominadas put u opciones de venta, el comprador de la opción tiene el derecho de vender –pero no la obligación- el activo subyacente al precio fijado en el contrato y, evidentemente, una vez llegado el vencimiento de la opción. La opción put o de venta es contratada por el comprador cuando cree que el mercado tomará la senda bajista. Por ello, las opciones también son productos derivados que pueden utilizarse por los inversores en momentos en los que los mercados bursátiles se hallan, como en el momento presente, con una clara tendencia a la baja.
La volatilidad del activo subyacente sobre el que se toma la opción es uno de los principales parámetros que actúa sobre el valor de la opción, a saber, a mayor volatilidad, mayor valor de la opción, sea cual sea su tipo. Otro importante parámetro para valorar la opción es el plazo del vencimiento de la misma. A mayor plazo para el vencimiento de la opción, mayor será su valor, es decir, conforme se acerca el plazo de vencimiento, la opción irá perdiendo su valor. También afectarán al valor de la opción los tipos de interés (su subida provoca una disminución del precio de la Put y su bajada provoca el aumento del precio de la Call) y el reparto de los dividendos (en las opciones cuyos activos subyacentes son acciones).
Podemos hacer también una clasificación de las opciones según la situación en las mismas se encuentren, a saber:
Opciones in the Money, que son las proporcionan un beneficio al comprador en el momento de la ejecución de la opción, ya que el activo subyacente tiene más valor en el momento del vencimiento que el fijado en el contrato de opción, en caso de las call o menos valor, en caso de opciones put.
Opciones at the Money, que son las que prácticamente no proporcionan ni beneficio ni pérdida al comprador al ejecutar la opción ya que el activo subyacente tiene el mismo valor en el momento del vencimiento que el fijado en el contrato de opción, tanto en caso de las call o en las opciones put.
Opciones out of the Money, que son las que no se ejecutarán por el comprador porque el comprador incurriría en pérdidas ya que el activo subyacente tiene menos valor en el momento del vencimiento que el fijado en el contrato de opción, en caso de las call o más valor, en caso de opciones put.
En España se pueden negociar opciones sobre las principales acciones del Ibex35 y sobre el futuro del Mini Ibex . El vencimiento, en el mercado español coincide con los terceros viernes de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre.
Las opciones son productos derivados que pueden utilizarse por los inversores tanto para especular como para crear productos de cobertura de carteras.
miércoles, 11 de marzo de 2009
PRODUCTOS PARA EL TRADING. LOS DERIVADOS: COMO GANAR CUANDO LA BOLSA BAJA . LOS WARRANTS (VI ).
Nueva entrega del blog sobre los productos para el trading, los derivados: como ganar cuando la bolsa baja, en la que hacemos mención a otro nuevo producto derivado, a saber: los warrants.
Se denomina warrant al contrato o activo financiero -dentro de la categoría de los derivados financieros- que da derecho al comprador –aunque no la obligación- de comprar o vender un activo subyacente, que puede ser un futuro, una acción, un índice bursátil, divisas, tipos de interés, cestas de acciones, ect, a un precio determinado en el momento de la contratación y en una fecha futura también determinada. Los warrants se negocian en la Bolsa de valores igual que las acciones. El funcionamiento de los warrants es similar al de las opciones.
Cuando un warrant es de compra le denominados call warrant. Si es de venta recibirá el nombre de put warrant. El warrant, al igual que en las opciones, da a su poseedor la posibilidad de llevar a cabo o no la compra o venta del activo subyacente y a la otra parte la obligación de efectuarla. Llevar a cabo la transacción recibe el nombre de ejercer el warrant.
Los warrants pueden ser usados, no solo para especular, sino también como instrumentos de cobertura de carteras de inversión.
Los warrants se incluyen, por sus características, dentro de la categoría de las opciones. Se diferencian de las mismas sin embargo porque su plazo de vencimiento puede ser mayor que el de aquellas. Asimismo, son productos más líquidos que las opciones toda vez que en estas últimas la liquidez depende del propio mercado y en el caso de los warrants, son los emisores los más interesados en que aumente su liquidez.
Se denomina prima al precio que paga el inversor por el warrant. El precio refleja el valor intrínseco, es decir, la diferencia entre el precio del activo subyacente y el precio en el que se ejercita y el valor temporal, es decir, la fracción de la prima que valora el derecho que posee el inversor a comprar o vender el activo subyacente al que está referenciado el warrant y que se halla influenciado por factores tales como el tiempo de vencimiento del warrant o la volatilidad del mercado.
Por otra parte, recibe el nombre de strike price o precio de ejercicio del warrant el precio al que compra o vende el derivado. Recibe el nombre de fecha de ejercicio la fecha futura en la que se producirá la transacción.
En los mercados de valores existen a diposición de los inversores cientos de warrants distintos para su negociación. Por ello, es muy importante elegir bien el warrant sobre el que queremos invertir. Los warrants se diferencian por sus precios, por su desarrollo, sus periodos de vencimiento y su precio de ejercicio.
Son indicadores útiles que nos ayudan a la elección de un warrant la Delta y la elasticidad. Ambos indicadores nos ayudan a comparar varios warrants que han emitidos sobre un mismo activo subyacente.
1. Solicitar el asesoramiento de los emisores o intermediarios financieros.
2. Estudiar detalladamente todas las características del warrant en el que desea invertir, así como la fiscalidad del mismo.
3. Seguir muy atentamente la evolución del precio del activo subyacente a que hace referencia el warrant .
4. Solo operar con estos productos cuando el mercado está en tendencia.
Acabamos haciendo una ràpida mención a los turbowarrants, que comparten las mismas características de los warrants con la diferencia de que que si el precio del activo subyacente alcanza en algún momento el precio de strike o barrera, el inversor del turbowarrant perderá el derecho de comprar o vender el activo subyacente, y el turbowarrant perderá todo su valor.
En la siguente entrega de los productos para el trading, los derivados: como ganar cuando la bolsa baja haremos mención a otro producto derivado que puede utilizar el inversor cuando la bolsa baja, las opciones sobre acciones.
martes, 10 de marzo de 2009
PRODUCTOS PARA EL TRADING. LOS DERIVADOS: COMO GANAR CUANDO LA BOLSA BAJA. EL MERCADO DE DIVISAS O FOREX ( V ).
Siguiente entrega del blog productos para el trading, los derivados: como ganar cuando la bolsa baja, en la que hacemos mención a otro producto derivado. Nos referimos a los Mercados de Divisas o Forex.
Se denomina Forex o Forein Exchange al Mercado Internacional de Divisas o monedas extranjeras, es decir, el mercado bursátil donde se compran y venden las divisas de todos los Estados.
El mercado Forex es, por su volumen negociado, el mayor mercado de capitales acudiendo al mismo los bancos centrales, los grandes bancos, las empresas multinacionales, los grandes especuladores financieros ect, así como, en menor medida, los pequeños inversores.
El mercado Forex no es un solo un mercado centralizado ni a un solo centro de negociación, como si estuviesemos hablando de Wall Street. Está abierto las veinticuatro horas del día, comenzando cronológicamente hablando de Oriente a Occidente. Los mercados asiáticos son los primeros que comienzan a negociar, siguiéndoles, conforme va avanzando el día, los mercados europeos y por último los americanos. Los mercados Forex tan solo dejan de funcionar los fines de semana desde el viernes a la 16:00 horas de la costa este americana hasta la tarde del domingo.
Debemos destacar como más importantes centros de contratación , por el volumen de transacciones efectuadas, los mercados Newyorkino, Londinense y el de Tokio.
El valor de las monedas o divisas de cada Estado se establece por cada uno de los bancos centrales de conformidad con un patrón internacionalmente admitido con el que se relaciona su cotización. Actualmente, el patrón a seguir es el dólar americano junto con la diferencia entre los distintos indicadores económicos de cada Estado cuya moneda se negocia respecto a los indicadores económicos de los EEUU. Así, si los principales indicadores económicos de un Estado, comparados con los de los EEUU son crecientes, estaremos asistiendo, sin duda alguna, al alza de su divisa con respecto al dólar y viceversa, en el caso contrario.
En el mercado Forex, las divisas se negocian por pares, es decir, al negociarlas se compara la cotización de dos divisas distintas las cuales fluctúan una con relación a la otra.
Entre los pares más utilizados en las transacciones de Forex se hallan el Euro (EUR), el Dólar estadounidense (USD), el Yen Japonés (JPY) y la Libra Exterlina (GBP).
Hay que distinguir entre moneda base y moneda cotizada. Los valores de un par siempre se expresan en la denominada moneda cotizada, informándonos mediante su comparación del montante de moneda cotizada que necesitamos a cambio de una unidad de las denominadas moneda base.
Los pares de monedas más negociados en el mercado Forex son:
-EUR/USD (Euro/Dólar USA).
-USD/JPY (Dólar USA/Yen Japonés).
-GBP/USD (Libra Exterlina/Dólar USA).
Los pares de cada moneda cotizan con cuatro dígitos decimales excepto el yen japonés que cotiza tan solo con dos decimales. La fluctuación de los precios de cada par se mide en pips o pipos, siendo este dígito la diferencia de una unidad en el cuarto o segundo dígito decimal de cada par, según se trate de Euro, Dólar Libra exterlina -4 dígitos- o Yen japonés -2 dígitos-
El mercado Forex, es un mercado extremadamente líquido y volátil, debido, tanto al enorme volumen de negocio como a la gran cantidad de variables de que dependen las cotizaciones de las divisas que se negocian en el mismo. Así, los movimientos en la cotización de las divisas pueden ser causadas por flujos monetarios reales o también por expectativas de cambios en los mismos como consecuencia de variables macroeconómicas tales como la tasa de inflación, los tipos de interés, la balanza comercial, el crecimiento o disminución del P.I.B., ect. Asimismo, los bancos centrales y los grandes especuladores pueden mover el mercado en un sentido u otro, generando fuertes vaivenes en las cotizaciones de los diferentes pares de divisas.
El mercado Forex es, por su volumen negociado, el mayor mercado de capitales acudiendo al mismo los bancos centrales, los grandes bancos, las empresas multinacionales, los grandes especuladores financieros ect, así como, en menor medida, los pequeños inversores.
El mercado Forex no es un solo un mercado centralizado ni a un solo centro de negociación, como si estuviesemos hablando de Wall Street. Está abierto las veinticuatro horas del día, comenzando cronológicamente hablando de Oriente a Occidente. Los mercados asiáticos son los primeros que comienzan a negociar, siguiéndoles, conforme va avanzando el día, los mercados europeos y por último los americanos. Los mercados Forex tan solo dejan de funcionar los fines de semana desde el viernes a la 16:00 horas de la costa este americana hasta la tarde del domingo.
Debemos destacar como más importantes centros de contratación , por el volumen de transacciones efectuadas, los mercados Newyorkino, Londinense y el de Tokio.
El valor de las monedas o divisas de cada Estado se establece por cada uno de los bancos centrales de conformidad con un patrón internacionalmente admitido con el que se relaciona su cotización. Actualmente, el patrón a seguir es el dólar americano junto con la diferencia entre los distintos indicadores económicos de cada Estado cuya moneda se negocia respecto a los indicadores económicos de los EEUU. Así, si los principales indicadores económicos de un Estado, comparados con los de los EEUU son crecientes, estaremos asistiendo, sin duda alguna, al alza de su divisa con respecto al dólar y viceversa, en el caso contrario.
En el mercado Forex, las divisas se negocian por pares, es decir, al negociarlas se compara la cotización de dos divisas distintas las cuales fluctúan una con relación a la otra.
Entre los pares más utilizados en las transacciones de Forex se hallan el Euro (EUR), el Dólar estadounidense (USD), el Yen Japonés (JPY) y la Libra Exterlina (GBP).
Hay que distinguir entre moneda base y moneda cotizada. Los valores de un par siempre se expresan en la denominada moneda cotizada, informándonos mediante su comparación del montante de moneda cotizada que necesitamos a cambio de una unidad de las denominadas moneda base.
Los pares de monedas más negociados en el mercado Forex son:
-EUR/USD (Euro/Dólar USA).
-USD/JPY (Dólar USA/Yen Japonés).
-GBP/USD (Libra Exterlina/Dólar USA).
Los pares de cada moneda cotizan con cuatro dígitos decimales excepto el yen japonés que cotiza tan solo con dos decimales. La fluctuación de los precios de cada par se mide en pips o pipos, siendo este dígito la diferencia de una unidad en el cuarto o segundo dígito decimal de cada par, según se trate de Euro, Dólar Libra exterlina -4 dígitos- o Yen japonés -2 dígitos-
El mercado Forex, es un mercado extremadamente líquido y volátil, debido, tanto al enorme volumen de negocio como a la gran cantidad de variables de que dependen las cotizaciones de las divisas que se negocian en el mismo. Así, los movimientos en la cotización de las divisas pueden ser causadas por flujos monetarios reales o también por expectativas de cambios en los mismos como consecuencia de variables macroeconómicas tales como la tasa de inflación, los tipos de interés, la balanza comercial, el crecimiento o disminución del P.I.B., ect. Asimismo, los bancos centrales y los grandes especuladores pueden mover el mercado en un sentido u otro, generando fuertes vaivenes en las cotizaciones de los diferentes pares de divisas.
La inversión en Forex o divisas también puede llevarse a cabo mediante la utilización de sistemas de trading.
En una próxima entrega haremos mención a otro producto derivado que puede utilizar el inversor cuando la bolsa baja, los warrants.
lunes, 9 de marzo de 2009
PRODUCTOS PARA EL TRADING. LOS DERIVADOS: COMO GANAR CUANDO LA BOLSA BAJA. LOS EXCHANGED TRADED FUNDS O ETFS INVERSOS ( IV ).
Siguiente entrega del blog productos para el trading, los derivados: como ganar cuando la bolsa baja, en la que hacemos mención de un producto relativamente nuevo en nuestro país y que cada día tiene mayor aceptación entre los inversores. Nos referimos, como no, a Exchanged Traded Funds o ETFs.
Exchanged Traded Funds o ETFs. Debemos empezar por definir que son los ETFs y cuales son sus principales características.
Los denominados Exchanged Traded Funds o ETFs son fondos de inversión mobiliaria que cotizan en el mercado bursátil y no tienen nada en común con los fondos de inversión tradicionales. A diferencia de aquellos, los ETFs se negocian exactamente igual que las acciones. Por ello, su principal característica es, precisamente, que se pueden comprar y vender durante la misma sesión bursátil.
Los ETFs nacen en los EEUU, cuando los gestores de fondos observan como es prácticamente imposible batir a los índices bursátiles siguiendo la operativa de los fondos de inversión tradicionales, quienes, además, incurren en excesivos gastos de gestión.
Una de las más importantes diferencias de los ETFs con relación a los fondos de inversión tradicionales estriba precisamente en sus menores gastos de gestión.
Otra diferencia, en cuanto a su funcionamiento, es que, los fondos tradicionales cotizan a un único precio cada día al que se puede efectuar la operación de compra o venta por parte del inversor, mientras que los Exchanged Traded Funds o ETFs , lo hacen durante toda la sesión bursátil, exactamente igual que cualquier otra acción negociada en bolsa. Dicha circunstancia les hace enormemente líquidos, con lo que tienen gran atractivo para el inversor de ETFs, ya que el mismo puede entrar y salir del negocio en el momento que lo desee.
Los Exchanged Traded Funds o ETFs pueden ser contratados por cualquier inversor a través de cualquier broker o intermediario financiero.
Los Exchanged Traded Funds o ETFs, generalmente, replican índices, por lo que son ideales para invertir en mercados a los que, por su lejanía o exotismo , son de difícil acceso al inversor medio. No obstante ello, últimamente están apareciendo Exchange Traded Funds o ETFs de cestas de valores elegidos a medida de los inversores y/o sectores económicos. También existen Exchanged Traded Funds o ETFs sobre commodities -materias primas-, renta fija, ect.
Los Exchanged Traded Funds o ETFs pueden, asimismo, distribuir dividendo en el supuesto de que las sociedades que componen la cesta de valores de los que están formados lo repartan.
Asimismo, el inversor puede mantener su inversión de forma indefinida pues los Exchanged Traded Funds o ETFs no tienen fecha de vencimiento.
Los Exchanged Traded Funds o ETFs no tienen retención a cuenta en origen sobre los beneficios obtenidos cuando se produce la transmisión o venta de ETFs. Las plusvalías o minusvalías obtenidas tienen exactamente el mismo trato fiscal que los fondos de inversión tradicionales.
Exchanged Traded Funds inversos o ETFs inversos.
El inversor medio así como la gran mayoría del público en general conoce que la Bolsa es un gran mercado en el que compramos y vendemos participaciones de las empresas cotizadas en la misma. No es necesaria una gran capacidad jurídica para entender que es el acto de de comprar un paquete de acciones. Sin embargo, poca gente consigue entender el hecho de el inversor adopte una posición corta o bajista, es decir, “venda” algo –acciones u otro producto bursátil- que no tiene –es más, una mayoría de la población ni siquiera es conocedora de que en el mercado bursátil puedes vender algo que no tienes en tu poder-. Por ello, quizás los mercados de derivados tienen, hoy por hoy una relevancia menor – lastrados también por la mayor complejidad de estos productos- entre el inversor medio.
Indudablemente, esto puede cambiar, una vez arraiguen los fondos cotizados o Exchaged Traded Funds -ETFs - en España, dando la puntilla a los fondos tradicionales de inversión. Esta revolución bursátil puede venir de la mano de los ETFs inversos.
Exchanged Traded Funds o ETFs. Debemos empezar por definir que son los ETFs y cuales son sus principales características.
Los denominados Exchanged Traded Funds o ETFs son fondos de inversión mobiliaria que cotizan en el mercado bursátil y no tienen nada en común con los fondos de inversión tradicionales. A diferencia de aquellos, los ETFs se negocian exactamente igual que las acciones. Por ello, su principal característica es, precisamente, que se pueden comprar y vender durante la misma sesión bursátil.
Los ETFs nacen en los EEUU, cuando los gestores de fondos observan como es prácticamente imposible batir a los índices bursátiles siguiendo la operativa de los fondos de inversión tradicionales, quienes, además, incurren en excesivos gastos de gestión.
Una de las más importantes diferencias de los ETFs con relación a los fondos de inversión tradicionales estriba precisamente en sus menores gastos de gestión.
Otra diferencia, en cuanto a su funcionamiento, es que, los fondos tradicionales cotizan a un único precio cada día al que se puede efectuar la operación de compra o venta por parte del inversor, mientras que los Exchanged Traded Funds o ETFs , lo hacen durante toda la sesión bursátil, exactamente igual que cualquier otra acción negociada en bolsa. Dicha circunstancia les hace enormemente líquidos, con lo que tienen gran atractivo para el inversor de ETFs, ya que el mismo puede entrar y salir del negocio en el momento que lo desee.
Los Exchanged Traded Funds o ETFs pueden ser contratados por cualquier inversor a través de cualquier broker o intermediario financiero.
Los Exchanged Traded Funds o ETFs, generalmente, replican índices, por lo que son ideales para invertir en mercados a los que, por su lejanía o exotismo , son de difícil acceso al inversor medio. No obstante ello, últimamente están apareciendo Exchange Traded Funds o ETFs de cestas de valores elegidos a medida de los inversores y/o sectores económicos. También existen Exchanged Traded Funds o ETFs sobre commodities -materias primas-, renta fija, ect.
Los Exchanged Traded Funds o ETFs pueden, asimismo, distribuir dividendo en el supuesto de que las sociedades que componen la cesta de valores de los que están formados lo repartan.
Asimismo, el inversor puede mantener su inversión de forma indefinida pues los Exchanged Traded Funds o ETFs no tienen fecha de vencimiento.
Los Exchanged Traded Funds o ETFs no tienen retención a cuenta en origen sobre los beneficios obtenidos cuando se produce la transmisión o venta de ETFs. Las plusvalías o minusvalías obtenidas tienen exactamente el mismo trato fiscal que los fondos de inversión tradicionales.
Exchanged Traded Funds inversos o ETFs inversos.
El inversor medio así como la gran mayoría del público en general conoce que la Bolsa es un gran mercado en el que compramos y vendemos participaciones de las empresas cotizadas en la misma. No es necesaria una gran capacidad jurídica para entender que es el acto de de comprar un paquete de acciones. Sin embargo, poca gente consigue entender el hecho de el inversor adopte una posición corta o bajista, es decir, “venda” algo –acciones u otro producto bursátil- que no tiene –es más, una mayoría de la población ni siquiera es conocedora de que en el mercado bursátil puedes vender algo que no tienes en tu poder-. Por ello, quizás los mercados de derivados tienen, hoy por hoy una relevancia menor – lastrados también por la mayor complejidad de estos productos- entre el inversor medio.
Indudablemente, esto puede cambiar, una vez arraiguen los fondos cotizados o Exchaged Traded Funds -ETFs - en España, dando la puntilla a los fondos tradicionales de inversión. Esta revolución bursátil puede venir de la mano de los ETFs inversos.
Como antes apuntabamos, con los ETFs podremos "comprar" una cesta productos bursátiles -acciones, commodities, divisas, índices, ect-. Ahora bien, al aparecer los llamados "ETFs inversos", los cuales adoptan la posición contraria a la cesta de valores replicados, también podemos "vender" esa misma cesta de productos, con todas las ventajas que tienen los ETFs y con unas reducidas comisiones .
De esta forma, si contratamos un Exchanged Traded Funds inversos o ETF inverso, si los valores sobre de los que está compuesto el ETFs inversos bajan, nuestro fondo estará ganando en la misma proporción a la bajada. Es decir, sería exactamente igual que si hubiésemos adoptado una posición corta o bajista con productos derivados -futuros, cfds, forex ect-, y, además, con las ventajas de estar más diversificados y con unas comisiones realmente atractivas.Este tipo de Exchanged Traded Funds inversos o ETFs inversos son ideales a la hora de invertir en épocas como la actual en las que los mercados mantienen una acusada tendencia bajista.
En una próxima entrega haremos mención a otro producto, también relativamente nuevo en España, que puede ser interesante cuando la bolsa baja, la inversión en divisas o forex.
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