jueves, 26 de enero de 2012

Mercado Forex: conceptos básicos para la negociación con divisas. Interpretación de los precios de las divisas en el mercado Forex.

Partiendo de la base de que, en el mercado Forex lo que estamos negociando, es decir, comprando y vendiendo, son las distintas divisas de los países de mundo, toda compraventa de divisas implica siempre dos operaciones contrapuestas, a saber, comprar una divisa y vender otra de manera simultanea.






Las cotizaciones de las monedas negociadas en el mercado Forex tienen el concepto de tasas de cambio entre las mismas, es decir, el par representa el valor de una moneda en relación a otra. La oferta y la demanda existente en el mercado entre ambas monedas determinará el valor de la citada tasa de cambio.




De esta guisa, cuando un inversor lleva a cabo una operación en el mercado Forex, espera que el valor de la divisa comprada se aprecie frente a la divisa vendida, en el supuesto de adoptar una posición larga o comprada –o al contrario, es decir, espera su depreciación frente a la otra moneda, en el supuesto de adoptar una posición corta o vendida-. De ello, y de adoptar la postura correcta dependerá la ganancia o la pérdida en la operación en marcha.




Antes de adentrarse en el mercado Forex, el inversor que desee triunfar en el mismo deberá conocer la terminología básica de este mercado, así como saber interpretar las cotizaciones que se producen en el mercado de divisas. De esta manera, en cada operación del mercado Forex, el inversor lleva a cabo, simultáneamente, una compra y una venta de dos divisas. Estas compraventa simultánea de las dos divisas se denominan par de divisas.




A modo de ejemplo señalaremos la representación gráfica de un par de divisas, en este caso del par con mayor volumen de negociación, el EUR/USD o euro/dólar. Su representación gráfica, como hemos señalado es: EUR/USD.




A la divisa o moneda que aparece a la izquierda de la barra ("/") se denomina divisa base, en el ejemplo, el euro y a la divisa o moneda que aparece a la derecha de la barra se la conoce como su contraparte, en este supuesto el dólar americano. Vamos a suponer que la tasa de cambio en el momento actual del EUR/USD es de 1.0239, esto quiere decir, que una unidad de la divisa base, en este supuesto un euro, equivale a 1.0239 dólares americanos. En este caso, el inversor que quiere adoptar una posición larga o comprada negociando en el mercado Forex, deberá pagar 1.0239 dólares por cada euro que es el tipo de cambio de la divisa base con relación a la divisa contraparte.




De manera distinta, si el inversor quiere vender euros, ese mismo tipo de cambio señalará cuantas unidades de la divisa contraparte –en nuestro caso, dólares- recibirá por cada euro. Siguiendo con el ejemplo, el inversor recibirá 1.0239 dólares por cada unidad de euro vendidos.

Pese a que en el mercado Forex se negocian infinidad de monedas, aproximadamente el 85% de todo el volumen de negociación se lleva a cabo con cuatro pares de divisas, conocidos como majors por su denominación en lengua inglesa.




Los cuatro pares de divisas con mayor volumen de negociación son:



1. Euro / Dólar (EUR/USD)



2. Libra esterlina / Dólar (GBP/USD)




3. Dólar / Yen japonés (USD/JPY)




4. Dólar / Franco suizo (USD/CHF)

Otros tres pares que, sin ser considerados principales son también muy negociados son :




1. Dólar americano / Dólar canadiense (USD/CAD)
2. Dólar australiano / Dólar americano (AUD/USD)
3. Libra esterlina/Euro (GPB/EUR)




Hay que decir que las mejores oportunidades de negocios suelen estar relacionadas con los pares principales, o de mayor volumen de negociación, donde los spreads son menores y los movimientos de precios mayores, y se trata de pares más líquidos asegurando la contraparte en cualquier momento que deseemos entrar o salir de una operación.

A modo de ejemplo práctico, y partiendo de un supuesto en el que el precio de la oferta y la demanda del par euro/dólar - EUR/USD- sea de 1.0129, es decir, que el inversor compra la unidad de euro por 1.0129 dólares. Partiendo de dicha premisa y en la confianza del inversor de que el euro se halla depreciado frente al dólar, el inversor comprará euros a la vez que vende dólares esperando obtener un beneficio con dicha operación con la subida de la tasa de cambio EUR/USD.




Siguiendo con el ejemplo, el inversor compra un lote de cien mil euros y vende la contrapartida de 101.290 dólares. Al cabo de un tiempo, tal y como esperaba el inversor, el euro se aprecia con respecto al dólar marcando una tasa de cambio de 1.0239 dólares por cada unidad de euro. A la vista de ello, el inversor lleva a cabo la operación inversa a la antes realizada, es decir, decide vender euros y comprar dólares. A la vista de la apreciación antes reseñada, por cada unidad de euro que venda recibirá 1.0239 dólares, es decir, 1.100 dólares de beneficio como consecuencia de la operación realizada.












lunes, 9 de enero de 2012

ELEMENTOS DEL MERCADO FOREX: EL TIME FRAME. LA ELECCIÓN DEL PERIODO DE TIEMPO A UTILIZAR EN NUESTRA INVERSIÓN EN FOREX

Un elemento básico a tener en cuenta por el inversor de Forex experimentado es la elección del time frame o tiempo del gráfico a utilizar para efectuar la operativa en el mercado Forex. Una de las múltiples razones por las que los inversores novatos de Forex no le va bien en su operativa es por qué realizan sus operaciones en periodos de tiempo inadecuados. El inversor tendrá que plantearse en primer lugar que tipo de inversor es y que tipo de operativa pretende llevar a cabo y, una vez tenga claro este concepto operar en el time frame que más se adecue a su personalidad.

El inversor ha de sentirte cómodo con el time frame o periodo de tiempo que esté utilizando para invertir en el mercado Forex.

Ya sabemos que son tantas las opciones que tiene el inversor novel para llevar a cabo su inversión en un periodo de tiempo u otro que, de entrada, es difícil decidirse por uno u otro.

Cuando el inversor novel empieza a operar en el mercado de compra venta de divisas o Forex, no suele operar, de entrada, en un solo time frame sin que comienza a probar distintos periodos temporales a fin de encontrar el que mejor se adecue a su personalidad inversora. El inversor comienza utilizando gráficos de 5 minutos, de 15 minutos, de 1 hora, diario ect hasta encontrar el más adecuado a su perfil inversor.

Normalmente se suelen clasificar los time frames o gráficos de tiempo en tres grandes clasificaciones:






1. Gráficos de largo plazo.
2. Gráficos de corto plazo.
3. Gráficos intra diarios.

1. Los gráficos de largo plazo, son aquellos que utilizan los inversores del Mercado Forex que operan a largo plazo, utilizando gráficos con un time frame que va desde un día a una semana. Los gráficos con time frame de frecuencia semanal dan al inversor una buena perspectiva a largo plazo del mercado. Los gráficos con time frame de frecuencia diaria ayudan al inversor a la hora de decidir el momento idóneo para la apertura de sus negocios.

Las operaciones con perspectiva a largo plazo pueden durar abierta desde unas semanas a unos meses e, incluso, en algunos casos, años.

Entre las ventajas de la operativa a largo plazo están el hecho de que el inversor no debe estar pendiente durante todo momento de su operativa y la reducción de los gastos de operativa al reducirse de forma sustancial el pago de spreads o deslizamientos de los precios de compra y venta (al reducirse de forma significativa el número de operaciones llevadas a cabo por el inversor).

Entre las desventajas de este tipo de operativa está:




a) El inversor deberá poner stop loss más largos y menos cercanos al precio con lo que en caso de incurrir en pérdidas estas serán mayores.

b) Al llevarse a cabo muy pocas operaciones, tendremos muy pocas con beneficio aunque, y sobre todo si nuestro plan de trading o sistema de trading es tendencial, estas pocas operaciones serán muy fructíferas –Ley de Pareto o Ley del 80/20-.

c) Derivada de lo anterior, debemos estar preparados para tener recuentes meses de pérdidas, ya que el mercado suele estar más tiempo plano o neutral que con fuerte tendencia.

d) El inversor a largo plazo debe de tener una cuenta con bastantes fondos para poder hacer frente a las frecuentes pérdidas temporales en los momentos en los que el mercado esté sin tendencia.






2. Los gráficos de corto plazo son aquellos que utilizan los inversores del Mercado Forex que operan a corto plazo, utilizando gráficos con un time frame de una o varias horas.




Los inversores de corto plazo que operan en el Mercado Forex utilizan periodos de tiempo de una o varias horas y mantienen sus operaciones abiertas durante varias horas hasta varias semanas.

Entre las ventajas de la operativa a corto plazo está el hecho de que el inversor del Mercado Forex tendrá más oportunidades de iniciar negocios que el inversor de largo plazo. Asimismo, los periodos de pérdidas se acortarán con relación a los inversores que utilizan la operativa a largo plazo.

Igualmente, como ventaja podemos reseñar que, el inversor de corto plazo, al efectuar más operaciones que el inversor a largo plazo, tendrá más oportunidad de tener más operaciones con beneficio que aquél.

Entre las desventajas de este tipo de operativa podemos reseñar:

a) Que los costos de operativa se elevaran. Es decir, al operar el inversor del mercado Forex de corto plazo con más frecuencia, los spreads de compra venta de divisas producirán más gastos que reducirán los beneficios obtenidos con este tipo de operativa.

b) Asume el riesgo de dejar abierto el negocio durante la noche mientras el mercado sigue operando sin que el inversor pueda controlar su inversión (pues le será imposible estar delante del ordenador durante las 24 horas del día).
Este riesgo puede ser minimizado utilizando sistemas de trading o una cuenta administrada por un gestor e introduciendo ceñidos stops loss a su sistema de trading.

3. La operativa con gráficos intra diarios. En este tipo de operativa los inversores utilizan gráficos con un time frame de tan solo de minutos, normalmente gráficos de uno a cinco 5 minutos.
Los negocios suelen estar abiertos periodos no mayores de una hora como máximo (e incluso menos) y tienen mayor frecuencia normalmente en los periodos próximos a la aperturas y cierres del mercado Forex.

Entre las ventajas de este tipo de operativa están:

a) El inversor, al buscar las microtendencias del mercado Forex, encuentra muchas oportunidades para operar.

b) Se reduce de forma sustancial la posibilidad de tener varios meses consecutivos con perdidas.

c) Asimismo el riesgo de dejar abierta la operativa durante la noche desaparece pues la norma es que el inversor cierre todos los negocios abiertos durante dicho periodo.

Entre las desventajas de este tipo de operativa se hallan:

a) Los spreads a pagar por el inversor se dispararan pues el número de operaciones que efectuará será mucho más numerosas.

b) También limitará el monto del beneficio obtenido por el operador intradiario el hecho de obligarse a cerrar sus operaciones durante la noche, toda vez que muchas veces tendrá que cerrar operaciones ganadoras en momentos de fuerte tendencia cortando así la posibilidad de obtener mayores ganancias en dicha operación.

c) Este tipo de operativa, por su frecuencia, es mucho más estresante para el inversor. Es por ello que este deberá estar preparado mentalmente para poder tomar decisiones en segundos y ejecutarlas sin temor a equivocarse.

Dicho lo cual, el inversor, deberá decidir, antes incluso de comenzar a invertir en el Mercado Forex, que tipo de operativa va a llevar a cabo según su forma de ser y actuar así como del monto de capital con el que podrá contar para invertir.

La operativa a largo plazo en el mercado Forex obliga a tener de cuentas con mayor capital de margen para poder manejar las oscilaciones de los precios de los pares de divisas en los que el inversor se halle invertido sin tener que enfrentar pérdidas o salirse del margen con el que puede hacer frente en su cuenta.

El corto plazo por el contrario, permite al inversor llevar a cabo un mejor uso del margen y utilizar en su operativa stops loss mas ceñidos.

La operativa intradiaria necesita de inversores, con nervios de acero y rápidos que no tengan miedo a la toma inmediata de decisiones.

COMO ELEGIR UN TIME FRAME O GRÁFICO DE FOREX

Como ya veníamos diciendo, el inversor que desee tener éxito en el mercado Forex, deberá, en primer lugar, decidir el periodo de tiempo o time frame en el que va a operar. A partir de ahí tendrá que buscar cual es el gráfico a utilizar.

Lo primero que se encontrará el inversor de Forex es que si comprueba dos gráficos de distinto time frame de un mismo par de divisas, notará que el gráfico puede estar moviéndose en distintas direcciones a la vez. Así en un gráfico diario un indicador cualquiera, por ejemplo, un Macd puede estar dando señal de venta en tanto que ese mismo indicador, pueda estar marcando una señal de compra en un gráfico de una hora.
Este hecho puede, de entrada, sorprender al inversor novel que no sabrá a que atenerse en su operativa, si comprar o si vender el referido par de divisas.

Uno de los principales errores de los inversores noveles es utilizar únicamente un gráfico para llevar a cabo sus inversiones. Por ello un inversor maduro debe utilizar en su operativa más de un gráfico, a saber, gráficos de más largo plazo para visualizar las tendencias a más largo plazo, ya que en estos aparecen mejor reflejados los niveles de soporte y resistencia de los precios y un gráfico de corto plazo que le acerque más al mercado y le señale la operación a efectuar en el momento.

Una vez definida la tendencia en el gráfico de largo plazo, al inversor del Mercado Forex le será más fácil trabajar con gráficos de menor time frame, llevando a cabo negocios en menor plazo de tiempo, siempre respetando el discurrir natural de la tendencia principal que nos ha señalado el gráfico de mayor time frame.

El inversor tan solo necesita controlar dos o tres periodos de tiempo para poder llevar a cabo su inversión. Controlar más periodos podría sobrecargarlo con demasiada información confundiéndole a la hora de tomar sus decisiones de inversión.

Una vez el inversor de Forex ha elegido los gráficos sobre los que va a trabajar, debe concentrarse en los mismos observándolos y estudiando atentamente su comportamiento. El inversor de Forex, debe aprender el máximo posible sobre como trabaja el mercado Forex en los tiempos elegidos.

martes, 3 de enero de 2012

ELEMENTOS DEL MERCADO FOREX: EL PIP. EL APALANCAMIENTO (LEVERAGE). EL MARGEN (MARGIN-CALL). LOTES, MINILOTES Y MICROLOTES.

Las siglas PIP del inglés ¨Percentage Interest Point¨ o su traducción al español, punto porcentual son la variación mínima que tiene un par de divisas durante su cotización en el mercado Forex.




El valor de cada pip dependerá del par de divisas con que estemos operando y del monto del lote con el que operemos. Por ejemplo, si el par EUR/USD, que es el más negociado, cotiza a 1.3400 y posteriormente alcanza los 1.3406, esto quiere decir que en la negociación de dicho par habremos ganado 6 pips. En este caso concreto del par EUR/USD, el valor de un pip es de 0.0001.Sin embargo, cuando en el par de divisas se encuentra el yen japonés, el par cotiza solo con dos ceros tras la coma. En tal caso, y a modo de ejemplo, el par USD/JPY podría estar cotizando en 156.53. Por tanto, en el supuesto de que el par cierre en 156.58, habremos ganado 5 pips. En este ejemplo 1 pip equivale a 0.01, es decir, la variación mínima que puede tener dicho par.




En todos los pares en los que esta formado por el yen japonés el pip o tiene un valor de 0.0001, que es la variación mínima del par de que se trate. Sin embargo, esto no quiere decir que cada pip tenga un valor de 1/100 o de 1/10000 centavos en ganancias, para calcular esto, debemos introducir otros dos términos, a saber, el concepto de lote y apalancamiento.


QUE ES UN LOTE EN FOREX.

Se denomina lote en el mercado Forex a la cantidad mínima de divisas con la que se hace las transacciones de compra o venta.

El lote como de divisas en el mercado Forex a 100.000 USD o dólares USA. Se comercializa también en mini lotes de 10.000 USD y en micro lotes que equivalen a 1.000 USD. Para poder obtener beneficios de los pequeños movimientos de de cotización o pips de las divisas, se necesita comerciar grandes cantidades de una divisas y por eso se crearon los lotes o paquetes de divisas.

El inversor en el mercado Forex puede comprar o vender cantidades muy grandes de divisas con relativamente poca inversión como consecuencia del apalancamiento financiero al que nos referiremos a continuación.


QUE ES EL APALANCAMIENTO FINANCIERO EN FOREX –Leverage-.

Denominamos apalancamiento financiero al equilibrio existente entre el capital propio del inversor y el capital obtenido a crédito invertido en una operación financiera, es decir, a la posibilidad que tiene un inversor de obtener financiación para su inversión bursátil sin que por ello necesite poseer el montante total de la operación que va a realizar. De esta manera, el inversor está tomando posiciones en el mercado Forex de mayor valor que el dinero real del que dispone.

Por ello, podemos afirmar que el inversor del mercado Forex está utilizando la deuda a fin de rentabilizar el capital propio en mayor medida que si estuviese invirtiendo el mismo en contado.

El apalancamiento financiero es consustancial a la inversión en divisas o forex.

El apalancamiento financiero puede utilizarse por el inversor como instrumento de especulación al traducir en mayores beneficios la cantidad real invertida - tan solo la garantía aportada, denominada margen.

Se conoce como el margen inicial o el margen de cuenta a la cantidad mínima exigida por el broker para permitir que un inversor comience a operar en el mercado Forex. Algunos brokers requieren un mayor margen durante los fines de semana.



De esta manera, el broker actúa como un banco, y, en el supuesto de la compra de un lote de 100.000 unidades de divisas, puede exigir al inversor, el depósito de 1.000 dólares, en concepto de margen de garantía. En este caso diremos que el apalancamiento es de 100 a 1. El nivel de apalancamiento no es fijo sino que depende de cada broker en concreto.



El apalancamiento financiero es un instrumento que bien utilizado puede rendir altos beneficios al patrimonio del inversor, pero que, a su vez, una inadecuada utilización del mismo puede hacerle caer en graves pérdidas, por lo que su uso debe efectuarse siempre con cautela.

VIOLACION DE MARGEN O MARGIN-CALL

Se denomina violación de margen o margin-call al supuesto de que el dinero que se halla en la cuenta del inversor resulte insuficiente para cubrir los riesgos de la inversión en el mercado Forex. En este supuesto, el broker procederá a cerrar alguno o algunos de los negocios abiertos en la cuenta del inversor a fin de evitar que la cuenta de este alcance un saldo negativo.