TECNICAS DE TRADING: LOS PIVOTES O PIVOTS POINTS

Constituyen los pivotes o pivots points niveles de soporte y resistencia de los precios de un activo financiero, tomados como puntos donde probablemente el precio de dicho activo varíe o cambie de dirección.

Son normalmente lo day traders o traders de corto plazo los que utilizan en su operativa los pivotes o pivots points, principalmente cuando el mercado se mueve en rangos laterales, dentro de canales de precios. En tales ocasiones, los day traders aprovechan las roturas de soportes y resistencias marcadas por los pivotes o pivots points, para entrar y salir del mercado.

Los pivotes o pivots points se calculan teniendo en cuenta los precios que marca la barra o vela anterior al momento de su cálculo, es decir, precio máximo, precio mínimo, precio de apertura de la barra y precio de cierre de la misma. Esta manera manual de calcular el pivote o pivots points va quedando desfasada desde desde la la aparición de la informática y del software para bolsa -que han venido a ayudar a los day traders-, que recalcula de manera automática los niveles de pivots, máxime si cuentan con una alimentación continua de datos -evitando el engorroso trabajo de tener que calcularlos manualmente-.

El trader debe calcular el pivote o pivot point, el primer soporte, el segundo soporte, la primera resistencia y la segunda resistencia. También suele calcularse el tercer soporte y la tercera resistencia. Los pivots points se calculan de la siguiente manera:

1. El pivot point. Se calcula sumando el precio máximo, el mínimo y el cierre de la barra y dividiendo el cociente resultante por tres.

2. El primer soporte o S1. Se calcula multiplicando el pivot point por dos y restándole a su resultado el precio máximo.

3. La primera resistencia o R1. Se calcula multiplicando el pivot point por dos y restándole a su resultado el precio mínimo.

4. El segundo soporte o S2. Se calcula restándole al pivot point la diferencia entre el precio máximo y el precio mínimo.

5. La segunda resistencia o R2. Se calcula sumándole al pivot point la diferencia entre el precio máximo y el precio mínimo.

EL TRADING. LAS LEYES BÁSICAS DEL TRADING FORMULADAS POR JOHN MURPHY ( I )

John Murphy, experimentado analista de los mercados de futuros, tras más de treinta años de experiencia en el mercado enunció 10 reglas o leyes básicas diseñadas para ayudar a explicar la idea del análisis técnico. Seguidamente vamos a intentar exponer de forma somera las citadas leyes.

1. Crea mapas de tendencias. Para ello, el trader debe concentrarse en el estudio de los gráficos de muy largo plazo. Comienza por el estudio de un gráfico mensual o semanal que contenga varios años de histórico -cuantos más mejor, pues te dará una enorme perspectiva de hacia donde va el mercado, o lo que se conoce como tendencia de fondo del mercado-. Posteriormente concéntrate en el estudio de los gráficos en diario y en intradiario, pues si tan solo tienes un conocimiento de tendencia del mercado a corto plazo, tu visión del mismo será sesgada - Incluso, si tan solo se opera en el muy corto plazo, en este último supuesto deberás hacerlo siempre en la misma dirección que las tendencias intermedias o de largo plazo.

2. Busca la tendencia y síguela. Busca la tendencia y síguela. Las tendencias pueden ser: de largo plazo, de plazo intermedio y de corto plazo. En primer lugar, el trader debe tener claro en que plazo va a basar su operativa y, una vez determinado, usar el gráfico correspondiente a su elección. Luego deberá seguir la primera regla básica de todo inversor en bolsa, a saber, operar a favor de tendencia y jamás hacerlo contra la misma. El trader que opere con tendencias de medio plazo usará gráficos semanales o diarios y el trader que opere en diario o intradiario utilizará gráficos de diario o intradiario, aunque, eso si, teniendo siempre como referencia un gráfico de time frame superior que le indique en todo momento hacia donde se dirige la tendencia de fondo del mercado.

3. Localiza los máximos y mínimos. El trader debe estudiar los gráficos sobre los que opere a fin de localizar los soportes y resistencias del mercado. El trader debe conocer que el mejor punto para comprar es cerca de un soporte. El soporte es, normalmente , la base desde donde el precio reaccionó. Asimismo, el trader debe conocer que el mejor punto para vender es cerca de los niveles de resistencia del precio. Las resistencias son normalmente los picos anteriores formados por los precios. Una vez que una resistencia ha sido rota, esta normalmente se convierte en un soporte y dará apoyo en los siguientes rebotes. De la misma manera, un soporte roto pasará a convertirse en una resistencia.

Sistemas de trading para acciones, futuros y cfds

TECNICAS DE TRADING: OPERATIVA CON PIVOTES O PIVOTS POINTS.

En primer lugar debemos calcular el pivote o pivot point, así como las dos o tres resistencias y los dos o tres soportes principales.

Una vez hallamos efectuado dicha operación, de forma manual o ayudados por algún programa informático al efecto, esperaremos a que el precio del activo bursátil con el cual deseamos operar alcance el pivot point. Una vez alcanzado el pivot, debemos decidir si nuestra entrada a negocio será comprando o vendiendo. Para ello debemos considerar si el precio del activo bursátil está por encima del pivote o pivots points o por debajo del mismo. Si el precio del activo bursátil está por encima del pivote o pivots points, nos posicionaremos largo o comprados, y, en caso contrario, entraremos cortos o vendidos.

Si el trader ha entrado a negocio comprado, debería cerrar el mismo cuando el precio llegue a la primera resistencia o R1, obteniendo ganancia. Asimismo, estando en dicha posición, el trader debería fijar un stop de venta en el pivote o pivot point.

Si el trader ha entrado a negocio vendido, debería cerrar el mismo cuando el precio llegue al primer soporte o S1, obteniendo igualmente ganancia con su trading. De la misma forma, estando vendido, el trader debería fijar un stop de protección de su posición en el pivote o pivot point.

Existe otra manera de operar con pivots points por parte de los day traders, que supone considerar los niveles de pivote o pivots points como soportes o resistencias de especial relevancia esperando que, una vez que el precio toque dicho nivel, el mismo rebote, tomando la dirección contraria a la que traía. En tal caso, un day trader que utilice esta técnica venderá cuando el precio llegue a la primera resistencia o R1, posicionando un stop de protección encima de la citada resistencia y, en caso contrario, es decir, cuando el precio toque el primer nivel de soporte o S1, se posicionará al alza, ajustando su stop de protección por debajo del nivel del primer soporte.

Mercado Forex. Factores que influyen en el mismo.

El mercado Forex es aquél donde se negocian las monedas o divisas de los distintos países del mundo.

El valor de la moneda de un país viene influenciada por distintos factores sociales y económicos. Entre los factores más importantes debemos reseñar los siguiente:

1. la economía del país.

2. el déficit comercial.

3. el entorno político y social del país.

Uno de los principales factores de influencia en el valor de la divisa de un país es el nivel de déficit que este soporte. Así, si el déficit tiene a aumentar, el valor de su moneda irá decreciendo.

Si por el contrario, las autoridades económicas de dicho país toman medidas conducentes a la reducción del déficit, su divisa puede empezar a recuperar el valor y el tipo de cambio será más favorable.

La misma relación anterior mantiene el valor de la divisa de un país respecto de la cuantía de su déficit comercial. El incremento de los productos que el país importa tendrá una influencia negativa sobre la moneda. Es decir, un saldo comercial exterior negativo hará perder valor a la moneda de un país, mientras que un saldo comercial positivo, coadyuvará a hacer crecer el valor de la misma.

Otro factor importante que influye en el valor de la divisa de una país, es la inflación. Esta disminuye la capacidad de una moneda para comprar, por lo que la divisa perderá valor. Ante un escenario inflacionista, el valor de la divisa tiende a bajar porque a esta se le valora menos al perder estabilidad. Por el contrario, si la tasa de inflación empieza a bajar, la divisa comienza a aumentar de valor.

Un tercer factor que influye en el valor de las divisas en el mercado Forex son los cambios políticos y sociales. Así, los cambios de suelen ser vistos de forma negativa y pueden aminorar el valor de una divisa en el corto plazo hasta tanto se clarifique la situación política o social - o continuar a largo plazo si la inestabilidad continúa durante un tiempo anormalmente largo-. Igualmente, si las decisiones gubernamentales en materia de política económica son juzgadas negativamente por los mercados, también puede llevar a una minoración del valor de la divisa de un país. Por el lado contrario, una toda de decisiones acertada por parte de los rectores de las políticas económicas de una país que son recibidas positivamente por los mercados de capitales, aumentaran el valor de la divisa de un país.

Otros factores importantes que influyen en los mercados de forex y son los tipos de interés y los precios del petróleo. Con relación a los tipos de interés, hay que tener en cuenta, en primer lugar, que estos tienen un impacto directo sobre el coste de los préstamos. El par de divisas con mayor volumen de transacciones en el mercado forex es el Euro/Dólar. Así, cuando USA sube sus tipos de interés, los inversores extranjeros se venden sus monedas y compran dólares americanos para adquirir bonos del Tesoro americano. Por el contrario, si los tipos de interés americanos tienden a la baja, los inversores compraran euros reduciéndose el valor del dólar americano. En cuanto al petróleo como factor de influencia a los mercados Forex, a la vista de la enorme dependencia de los USA del petróleo exterior, cuando el precio de este combustible sube, el valor del dólar, divisa en la que se negocia el petróleo en el mundo, tiende a disminuir.

ELEMENTOS DEL MERCADO FOREX: EL TIME FRAME. LA ELECCIÓN DEL PERIODO DE TIEMPO A UTILIZAR EN NUESTRA INVERSIÓN EN FOREX

Un elemento básico a tener en cuenta por el inversor de Forex experimentado es la elección del time frame o tiempo del gráfico a utilizar para efectuar la operativa en el mercado Forex. Una de las múltiples razones por las que los inversores novatos de Forex no le va bien en su operativa es por qué realizan sus operaciones en periodos de tiempo inadecuados. El inversor tendrá que plantearse en primer lugar que tipo de inversor es y que tipo de operativa pretende llevar a cabo y, una vez tenga claro este concepto operar en el time frame que más se adecue a su personalidad.

El inversor ha de sentirte cómodo con el time frame o periodo de tiempo que esté utilizando para invertir en el mercado Forex.

Ya sabemos que son tantas las opciones que tiene el inversor novel para llevar a cabo su inversión en un periodo de tiempo u otro que, de entrada, es difícil decidirse por uno u otro.

Cuando el inversor novel empieza a operar en el mercado de compra venta de divisas o Forex, no suele operar, de entrada, en un solo time frame sin que comienza a probar distintos periodos temporales a fin de encontrar el que mejor se adecue a su personalidad inversora. El inversor comienza utilizando gráficos de 5 minutos, de 15 minutos, de 1 hora, diario ect hasta encontrar el más adecuado a su perfil inversor.

Normalmente se suelen clasificar los time frames o gráficos de tiempo en tres grandes clasificaciones:

1. Gráficos de largo plazo.
2. Gráficos de corto plazo.
3. Gráficos intra diarios.

1. Los gráficos de largo plazo, son aquellos que utilizan los inversores del Mercado Forex que operan a largo plazo, utilizando gráficos con un time frame que va desde un día a una semana. Los gráficos con time frame de frecuencia semanal dan al inversor una buena perspectiva a largo plazo del mercado. Los gráficos con time frame de frecuencia diaria ayudan al inversor a la hora de decidir el momento idóneo para la apertura de sus negocios.

Las operaciones con perspectiva a largo plazo pueden durar abierta desde unas semanas a unos meses e, incluso, en algunos casos, años.

Entre las ventajas de la operativa a largo plazo están el hecho de que el inversor no debe estar pendiente durante todo momento de su operativa y la reducción de los gastos de operativa al reducirse de forma sustancial el pago de spreads o deslizamientos de los precios de compra y venta (al reducirse de forma significativa el número de operaciones llevadas a cabo por el inversor).

Entre las desventajas de este tipo de operativa está:

a) El inversor deberá poner stop loss más largos y menos cercanos al precio con lo que en caso de incurrir en pérdidas estas serán mayores.

b) Al llevarse a cabo muy pocas operaciones, tendremos muy pocas con beneficio aunque, y sobre todo si nuestro plan de trading o sistema de trading es tendencial, estas pocas operaciones serán muy fructíferas –Ley de Pareto o Ley del 80/20-.

c) Derivada de lo anterior, debemos estar preparados para tener recuentes meses de pérdidas, ya que el mercado suele estar más tiempo plano o neutral que con fuerte tendencia.

d) El inversor a largo plazo debe de tener una cuenta con bastantes fondos para poder hacer frente a las frecuentes pérdidas temporales en los momentos en los que el mercado esté sin tendencia.

2. Los gráficos de corto plazo son aquellos que utilizan los inversores del Mercado Forex que operan a corto plazo, utilizando gráficos con un time frame de una o varias horas.

Los inversores de corto plazo que operan en el Mercado Forex utilizan periodos de tiempo de una o varias horas y mantienen sus operaciones abiertas durante varias horas hasta varias semanas.

Entre las ventajas de la operativa a corto plazo está el hecho de que el inversor del Mercado Forex tendrá más oportunidades de iniciar negocios que el inversor de largo plazo. Asimismo, los periodos de pérdidas se acortarán con relación a los inversores que utilizan la operativa a largo plazo.

Igualmente, como ventaja podemos reseñar que, el inversor de corto plazo, al efectuar más operaciones que el inversor a largo plazo, tendrá más oportunidad de tener más operaciones con beneficio que aquél.

Entre las desventajas de este tipo de operativa podemos reseñar:

a) Que los costos de operativa se elevaran. Es decir, al operar el inversor del mercado Forex de corto plazo con más frecuencia, los spreads de compra venta de divisas producirán más gastos que reducirán los beneficios obtenidos con este tipo de operativa.

b) Asume el riesgo de dejar abierto el negocio durante la noche mientras el mercado sigue operando sin que el inversor pueda controlar su inversión (pues le será imposible estar delante del ordenador durante las 24 horas del día).
Este riesgo puede ser minimizado utilizando sistemas de trading o una cuenta administrada por un gestor e introduciendo ceñidos stops loss a su sistema de trading.

3. La operativa con gráficos intra diarios. En este tipo de operativa los inversores utilizan gráficos con un time frame de tan solo de minutos, normalmente gráficos de uno a cinco 5 minutos.
Los negocios suelen estar abiertos periodos no mayores de una hora como máximo (e incluso menos) y tienen mayor frecuencia normalmente en los periodos próximos a la aperturas y cierres del mercado Forex.

Entre las ventajas de este tipo de operativa están:

a) El inversor, al buscar las microtendencias del mercado Forex, encuentra muchas oportunidades para operar.

b) Se reduce de forma sustancial la posibilidad de tener varios meses consecutivos con perdidas.

c) Asimismo el riesgo de dejar abierta la operativa durante la noche desaparece pues la norma es que el inversor cierre todos los negocios abiertos durante dicho periodo.

Entre las desventajas de este tipo de operativa se hallan:

a) Los spreads a pagar por el inversor se dispararan pues el número de operaciones que efectuará será mucho más numerosas.

b) También limitará el monto del beneficio obtenido por el operador intradiario el hecho de obligarse a cerrar sus operaciones durante la noche, toda vez que muchas veces tendrá que cerrar operaciones ganadoras en momentos de fuerte tendencia cortando así la posibilidad de obtener mayores ganancias en dicha operación.

c) Este tipo de operativa, por su frecuencia, es mucho más estresante para el inversor. Es por ello que este deberá estar preparado mentalmente para poder tomar decisiones en segundos y ejecutarlas sin temor a equivocarse.

Dicho lo cual, el inversor, deberá decidir, antes incluso de comenzar a invertir en el Mercado Forex, que tipo de operativa va a llevar a cabo según su forma de ser y actuar así como del monto de capital con el que podrá contar para invertir.

La operativa a largo plazo en el mercado Forex obliga a tener de cuentas con mayor capital de margen para poder manejar las oscilaciones de los precios de los pares de divisas en los que el inversor se halle invertido sin tener que enfrentar pérdidas o salirse del margen con el que puede hacer frente en su cuenta.

El corto plazo por el contrario, permite al inversor llevar a cabo un mejor uso del margen y utilizar en su operativa stops loss mas ceñidos.

La operativa intradiaria necesita de inversores, con nervios de acero y rápidos que no tengan miedo a la toma inmediata de decisiones.

COMO ELEGIR UN TIME FRAME O GRÁFICO DE FOREX

Como ya veníamos diciendo, el inversor que desee tener éxito en el mercado Forex, deberá, en primer lugar, decidir el periodo de tiempo o time frame en el que va a operar. A partir de ahí tendrá que buscar cual es el gráfico a utilizar.

Lo primero que se encontrará el inversor de Forex es que si comprueba dos gráficos de distinto time frame de un mismo par de divisas, notará que el gráfico puede estar moviéndose en distintas direcciones a la vez. Así en un gráfico diario un indicador cualquiera, por ejemplo, un Macd puede estar dando señal de venta en tanto que ese mismo indicador, pueda estar marcando una señal de compra en un gráfico de una hora.
Este hecho puede, de entrada, sorprender al inversor novel que no sabrá a que atenerse en su operativa, si comprar o si vender el referido par de divisas.

Uno de los principales errores de los inversores noveles es utilizar únicamente un gráfico para llevar a cabo sus inversiones. Por ello un inversor maduro debe utilizar en su operativa más de un gráfico, a saber, gráficos de más largo plazo para visualizar las tendencias a más largo plazo, ya que en estos aparecen mejor reflejados los niveles de soporte y resistencia de los precios y un gráfico de corto plazo que le acerque más al mercado y le señale la operación a efectuar en el momento.

Una vez definida la tendencia en el gráfico de largo plazo, al inversor del Mercado Forex le será más fácil trabajar con gráficos de menor time frame, llevando a cabo negocios en menor plazo de tiempo, siempre respetando el discurrir natural de la tendencia principal que nos ha señalado el gráfico de mayor time frame.

El inversor tan solo necesita controlar dos o tres periodos de tiempo para poder llevar a cabo su inversión. Controlar más periodos podría sobrecargarlo con demasiada información confundiéndole a la hora de tomar sus decisiones de inversión.

Una vez el inversor de Forex ha elegido los gráficos sobre los que va a trabajar, debe concentrarse en los mismos observándolos y estudiando atentamente su comportamiento. El inversor de Forex, debe aprender el máximo posible sobre como trabaja el mercado Forex en los tiempos elegidos.