A que se denomina Carry Trade en Forex

El denominado Carry Trade o arbitraje de divisas consiste en obtener un beneficio por el inversor de Forex como consecuencia de la diferencia que se produce entre los tipos de interés de las dos monedas que forman un concreto par de divisas. Esos tipos de interés son fijados por los distintos Bancos Centrales de cada Estado.

Esta estrategia es utilizada por los inversores del mercado Forex para ganar dinero en mediante el diferencial de las tipos de interés de las monedas involucradas en un concreto par de divisas.

El inversor vende una divisa a un tipo de interés relativamente bajo y compra otra divisa con una tipo de interés mayor que la de su respectivo par. Su objetivo es conseguir obtener beneficio de la variación de los intereses de ambas divisas, que como consecuencia del apalancamiento utilizado, puede llegar a ser muy provechoso pese a que el precio de las monedas pueda no variar ni un solo pip, ya que el beneficio se encuentra en el desfase existente entre los tipos de interés de ambas divisas.

Por ello en el mercado Forex es normal llevar a cabo el Carry Trade al momento de vender yenes y comprar divisas de mayor rango como la libra esterlina o el dólar australiano.

Varias son las variables que afectan a los tipos de interés y es muy importante que cuando se lleve a cabo esta estrategia, se tengan presente cuáles son para que el inversor pueda evitar sorpresas desagradables. Precisamente, es esta incertidumbre el mayor riesgo de la estrategia del Carry Trade, ya que es imposible por ninguno de los operadores el mantener los tipos de interés en cada divisa.

Por normal general, las operaciones efectuadas utilizando esta estrategia del Carry Trade se realizan con un enorme nivel de apalancamiento, por lo que muchas veces pequeñas fluctuaciones de los tipos de interés pueden llegar a provocar grandes pérdidas o enormes beneficios. Ello significa que para realizar este tipo de operaciones de Carry Trade son necesarias cuentas de inversión con bastante capital ya que deben aguantar las fluctuaciones al alza y baja de los tipos de interés sin que el broker intermediario de la misma proceda a cerrar las posiciones abiertas por falta de margen.

ELEMENTOS DEL MERCADO FOREX: EL PIP. EL APALANCAMIENTO (LEVERAGE). EL MARGEN (MARGIN-CALL). LOTES, MINILOTES Y MICROLOTES.

Las siglas PIP del inglés ¨Percentage Interest Point¨ o su traducción al español, punto porcentual son la variación mínima que tiene un par de divisas durante su cotización en el mercado Forex.

El valor de cada pip dependerá del par de divisas con que estemos operando y del monto del lote con el que operemos. Por ejemplo, si el par EUR/USD, que es el más negociado, cotiza a 1.3400 y posteriormente alcanza los 1.3406, esto quiere decir que en la negociación de dicho par habremos ganado 6 pips. En este caso concreto del par EUR/USD, el valor de un pip es de 0.0001.Sin embargo, cuando en el par de divisas se encuentra el yen japonés, el par cotiza solo con dos ceros tras la coma. En tal caso, y a modo de ejemplo, el par USD/JPY podría estar cotizando en 156.53. Por tanto, en el supuesto de que el par cierre en 156.58, habremos ganado 5 pips. En este ejemplo 1 pip equivale a 0.01, es decir, la variación mínima que puede tener dicho par.

En todos los pares en los que esta formado por el yen japonés el pip o tiene un valor de 0.0001, que es la variación mínima del par de que se trate. Sin embargo, esto no quiere decir que cada pip tenga un valor de 1/100 o de 1/10000 centavos en ganancias, para calcular esto, debemos introducir otros dos términos, a saber, el concepto de lote y apalancamiento.


QUE ES UN LOTE EN FOREX.

Se denomina lote en el mercado Forex a la cantidad mínima de divisas con la que se hace las transacciones de compra o venta.

El lote como de divisas en el mercado Forex a 100.000 USD o dólares USA. Se comercializa también en mini lotes de 10.000 USD y en micro lotes que equivalen a 1.000 USD. Para poder obtener beneficios de los pequeños movimientos de de cotización o pips de las divisas, se necesita comerciar grandes cantidades de una divisas y por eso se crearon los lotes o paquetes de divisas.

El inversor en el mercado Forex puede comprar o vender cantidades muy grandes de divisas con relativamente poca inversión como consecuencia del apalancamiento financiero al que nos referiremos a continuación.


QUE ES EL APALANCAMIENTO FINANCIERO EN FOREX –Leverage-.

Denominamos apalancamiento financiero al equilibrio existente entre el capital propio del inversor y el capital obtenido a crédito invertido en una operación financiera, es decir, a la posibilidad que tiene un inversor de obtener financiación para su inversión bursátil sin que por ello necesite poseer el montante total de la operación que va a realizar. De esta manera, el inversor está tomando posiciones en el mercado Forex de mayor valor que el dinero real del que dispone.

Por ello, podemos afirmar que el inversor del mercado Forex está utilizando la deuda a fin de rentabilizar el capital propio en mayor medida que si estuviese invirtiendo el mismo en contado.

El apalancamiento financiero es consustancial a la inversión en divisas o forex.

El apalancamiento financiero puede utilizarse por el inversor como instrumento de especulación al traducir en mayores beneficios la cantidad real invertida - tan solo la garantía aportada, denominada margen.

Se conoce como el margen inicial o el margen de cuenta a la cantidad mínima exigida por el broker para permitir que un inversor comience a operar en el mercado Forex. Algunos brokers requieren un mayor margen durante los fines de semana.

De esta manera, el broker actúa como un banco, y, en el supuesto de la compra de un lote de 100.000 unidades de divisas, puede exigir al inversor, el depósito de 1.000 dólares, en concepto de margen de garantía. En este caso diremos que el apalancamiento es de 100 a 1. El nivel de apalancamiento no es fijo sino que depende de cada broker en concreto.

El apalancamiento financiero es un instrumento que bien utilizado puede rendir altos beneficios al patrimonio del inversor, pero que, a su vez, una inadecuada utilización del mismo puede hacerle caer en graves pérdidas, por lo que su uso debe efectuarse siempre con cautela.

VIOLACION DE MARGEN O MARGIN-CALL

Se denomina violación de margen o margin-call al supuesto de que el dinero que se halla en la cuenta del inversor resulte insuficiente para cubrir los riesgos de la inversión en el mercado Forex. En este supuesto, el broker procederá a cerrar alguno o algunos de los negocios abiertos en la cuenta del inversor a fin de evitar que la cuenta de este alcance un saldo negativo.

LA IDENTIFICACIÓN DE LAS TENDENCIAS EN EL MERCADO DE DIVISAS O MERCADO FOREX

Una premisa fundamental cuando invertimos en los mercados bursátiles es operar a favor de la tendencia principal del mercado. Operar contra la tendencia, al igual que nadar a contracorriente, puede frustrar el éxito de nuestra inversión y con ello, acarrear pérdidas en nuestro patrimonio.

El mercado de divisas o mercado Forex, no iba a ser menos, y para invertir en el mismo deberemos conocer, en primer lugar, cual es la dirección de la tendencia del mercado en general y del par o pares de divisas que vayamos a negociar en particular.

Una de las mejores formas de identificar la tendencia del mercado forex y de los pares de divisas que vayamos a negociar consiste en buscar la línea de tendencia simple en el gráfico de precios. Los gráficos de cotización semanal suelen dar bastante información sobre la tendencia de fondo del mercado pues es más difícil que se rompa una línea de tendencia en ese período de tiempo que las de períodos de tiempo o time frames más pequeños -gráficos de una hora o menores-.Otra forma fiable de identificar las líneas de tendencia en el mercado Forex son los medias móviles. El problema puede presentarse a la hora de escoger el tiempo de cálculo de la media móvil. Aplicadas a la identificación de la tendencia de fondo del mercado Forex, en gráficos diarios, podemos utilizar medias de 50, 100 y 200 días, moviéndose más lentamente las medias de mayor periodo que las medias calculadas en un periodo más corto.

Una media más larga - por ejemplo 200 días- nos señalará una tendencia de fondo del mercado más duradera que una media de 50 periodos, que nos informará de tendencias más cortas dentro del mercado. Ello no obstante, ambos métodos de identificación de tendencia en modo alguno se repelen sino que, los dos, a un mismo tiempo, podrán utilizarse y combinarse, consiguiéndose mejores resultados en la determinación de la tendencia del mercado Forex.

Hay que tener en cuenta, y más en un mercado como el Forex, de gran volatilidad y rapidez de contratación, que dentro de esas grandes tendencias se forman constantemente pequeñas tendencias que son las que, a la larga, determinan el éxito o fracaso de nuestra inversión. Es por ello que el inversor también tendrá que identificar esas pequeñas tendencias para entrar en el mercado en el momento y la posición correcta, pero, ahora bien, el conocimiento de la tendencia de fondo aunque no garantiza totalmente el éxito del negocio, sin embargo nos arrastra en la dirección natural del mercado, coadyuvando a la obtención de beneficios. Es por esto que, como decíamos al principio del artículo, la identificación de la tendencia es una premisa básica y fundamental para ganar dinero en los mercados de divisas o Forex.

EL MERCADO DE DIVISAS O FOREX: INVIERTA CON LOS PIES EN EL SUELO.

Pese a que ya existía con anterioridad, no fue hasta el año 1996 cuando el mercado de divisas o mercado Forex se popularizó permitiendo a los particulares la compraventa de las distintas divisas del mundo.

Desde ese momento, el mercado Forex ha ido creciendo a un ritmo vertiginoso hasta convertirse en el mercado financiero del mundo con mayor número de volumen negociado.

El mercado Forex cuenta todavía con un enorme potencial y la opción de conseguir pingües ganancias, y siendo siempre cuidadosos , el peligro no es tan grande.

A continuación reseñamos cinco premisas básicas para asegurar nuestras inversiones y ser capaz de cosechar los beneficios de un mercado que, hoy por hoy es mayor que el mercado de acciones y el mercado de bonos juntos:

1. No haga caso de los vendedores de humo. Hay que sabe seleccionar muy bien con quien trabajar. Si lo hace con brokers o plataformas automáticas, intente escoger a aquellos que cobren todo o parte de sus servicios de los beneficios obtenidos por el inversor . -Ello es señal que creen en su sistema y de que este es ganador-. Las posibilidades de obtener ganancias en el mercado Forex existen, pero sin disciplina, preparación y paciencia, la probabilidad de lograr esto, es ínfima.

2. Invierta en Forex tan solo el dinero que no necesite. En general en todas las inversiones bursátiles y, en especial, en las inversiones en el mercado Forex, utilice el excedente o dinero que no vaya a necesitar a corto plazo. De ninguna de las maneras invierta el dinero que tenga para cubrir sus necesidades básicas o las de su familia.

3. Antes de invertir, aprende. El mercado Forex es un mercado de fuertes volatilidades y, por qué no decirlo,un mercado arriesgado. Si nunca has invertido en bolsa, ni siquiera en acciones, no inviertas, de entrada, en este mercado. Intenta comprender el funcionamiento interno del mismo y, si es posible, algo de análisis técnico. Si tus ganas de invertir en Forex superan tus ganas de aprender o tu paciencia es pequeña, si inviertes en Forex, hazlo con brokers que puedan automatizar tu inversión y/o cuentas gestionadas por profesionales, y, como ya reseñamos en el punto nº 1, intente escoger a aquellos que cobren todo o parte de sus servicios de los beneficios obtenidos por el inversor -es señal que creen en su sistema y de que este es ganador-.

4. Diversifica la inversión. La premisa fundamental para el éxito de cualquier inversión es la diversificación de la misma. De ahí el dicho popular de -no poner todos los huevos en la misma cesta-. Pues bien en el mercado Forex esta premisa es básica y necesaria si queremos evitar la pérdida de nuestra inversión. Así repartiremos nuestra inversión entre distintos pares de monedas teniendo encuenta la correlación entre los diversos pares de divisas y sus cambios de tendencia. La comprensión de los conceptos sobre la correlación de los distintos pares de divisas le ayudarán sin duda a aumentar sus posibilidades de éxito. Es importante no invertir todo nuestro capital de una vez sino utilizar pequeñas cantidades en cada negocio para evitar nuestra descapitalización. No podemos dejarnos llevar por la codicia, pues esta, de seguro impedirá alcanzar el éxito.

5. No se deje engañar por los éxitos conseguidos. Es fácil crecerse tras una inversión exitosa y este es uno de los principales problemas que pueden acabar con un inversor en el mercado Forex. Hay que tener en cuenta, que el mercado Forex es el mayor mercado del mundo por volumen de contratación y por horario de cotización. Por ello, el hecho de tener éxito en nuestras operaciones no implica que debamos operar continuamente y en cualquier instante sin verificar los riesgos de la misma y el momento idóneo para llevarla a cabo. Hay que tener en cuenta que el enorme volumen de negociación del mercado Forex le hace un mercado imposible de manipular pudiéndose obtener grandes beneficios en poco tiempo, pero, asimismo, un inversor imprudente y poco responsable puede perder todo su capital.

Mercado Forex. Factores que influyen en el mismo.

El mercado Forex es aquél donde se negocian las monedas o divisas de los distintos países del mundo.

El valor de la moneda de un país viene influenciada por distintos factores sociales y económicos. Entre los factores más importantes debemos reseñar los siguiente:

1. la economía del país.

2. el déficit comercial.

3. el entorno político y social del país.

Uno de los principales factores de influencia en el valor de la divisa de un país es el nivel de déficit que este soporte. Así, si el déficit tiene a aumentar, el valor de su moneda irá decreciendo.

Si por el contrario, las autoridades económicas de dicho país toman medidas conducentes a la reducción del déficit, su divisa puede empezar a recuperar el valor y el tipo de cambio será más favorable.

La misma relación anterior mantiene el valor de la divisa de un país respecto de la cuantía de su déficit comercial. El incremento de los productos que el país importa tendrá una influencia negativa sobre la moneda. Es decir, un saldo comercial exterior negativo hará perder valor a la moneda de un país, mientras que un saldo comercial positivo, coadyuvará a hacer crecer el valor de la misma.

Otro factor importante que influye en el valor de la divisa de una país, es la inflación. Esta disminuye la capacidad de una moneda para comprar, por lo que la divisa perderá valor. Ante un escenario inflacionista, el valor de la divisa tiende a bajar porque a esta se le valora menos al perder estabilidad. Por el contrario, si la tasa de inflación empieza a bajar, la divisa comienza a aumentar de valor.

Un tercer factor que influye en el valor de las divisas en el mercado Forex son los cambios políticos y sociales. Así, los cambios de suelen ser vistos de forma negativa y pueden aminorar el valor de una divisa en el corto plazo hasta tanto se clarifique la situación política o social - o continuar a largo plazo si la inestabilidad continúa durante un tiempo anormalmente largo-. Igualmente, si las decisiones gubernamentales en materia de política económica son juzgadas negativamente por los mercados, también puede llevar a una minoración del valor de la divisa de un país. Por el lado contrario, una toda de decisiones acertada por parte de los rectores de las políticas económicas de una país que son recibidas positivamente por los mercados de capitales, aumentaran el valor de la divisa de un país.

Otros factores importantes que influyen en los mercados de forex y son los tipos de interés y los precios del petróleo. Con relación a los tipos de interés, hay que tener en cuenta, en primer lugar, que estos tienen un impacto directo sobre el coste de los préstamos. El par de divisas con mayor volumen de transacciones en el mercado forex es el Euro/Dólar. Así, cuando USA sube sus tipos de interés, los inversores extranjeros se venden sus monedas y compran dólares americanos para adquirir bonos del Tesoro americano. Por el contrario, si los tipos de interés americanos tienden a la baja, los inversores compraran euros reduciéndose el valor del dólar americano. En cuanto al petróleo como factor de influencia a los mercados Forex, a la vista de la enorme dependencia de los USA del petróleo exterior, cuando el precio de este combustible sube, el valor del dólar, divisa en la que se negocia el petróleo en el mundo, tiende a disminuir.