A continuación vamos a proceder a enumerar una serie de indicadores macroeconómicos, que -unos más que otros evidentemente- tienen una importancia capital en el devenir de los mercados de divisas o Forex.
1. PRODUCTO NACIONAL BRUTO O GROSS NATIONAL PRODUCT (GNP)
El GNP o Producto Nacional Bruto mide el rendimiento económico de la economía global de un estado. El Producto Nacional Bruto es la suma de todos los bienes y servicios producidos por los nacionales de un estado, ya sea en el propio país o en el extranjero –por ejemplo, los países con mucha emigración son receptores de divisas que envían sus nacionales en el extranjero y que contabiliza como riqueza nacional-. Este indicador se calcula con la suma del gasto de consumo, gastos de inversión, gastos gubernamentales y volumen neto de negocios. A mayor producto nacional bruto, mejor es para la divisa.
2. PRODUCTO DOMESTICO BRUTO O GROSS DOMESTIC PRODUCT (GDP)
El GDP es la suma de todos los bienes y servicios producidos en los un estado, por empresas domésticas o extranjeras. A mayor Producto Doméstico Bruto, mejor es para la divisa.
3. GASTOS DE CONSUMO O CONSUMPTION SPENDING
La decisión que toman los consumidores de gastar o ahorrar su patrimonio es de naturaleza totalmente psicológica. Por ello, la confianza del consumidor se mide también como un indicador bastante importante de la inclinación que tienen en un momento dado los consumidores que disponen de ingresos denominados eventuales –es decir ingresos adicionales a los que realmente necesitan para su supervivencia básica- de cambiar su comportamiento habitual de ahorro por un comportamiento de consumo.
Si sube el índice de gastos de consumo, o la confianza del consumidor, subirá la divisa.
4.GASTOS DE INVERSIÓN O INVESTMENT SPENDING
Los denominados gastos de inversión o gastos privados domésticos brutos comprenden los gastos llevados a cabo en inversiones fijas e inventarios. Cuanto mayor sea el gasto, será mejor es para la divisa.
5.GASTOS GUBERNAMENTALES O GOVERNMENT SPENDING
Dicho gasto gubernamental tiene enorme influencia por su impacto en otros indicadores económicos, sobre todo debido a los gastos especiales que hayan de llevarse a cabo por el país y que pueden reactivar o lastrar la economía o algún sector concreto de la misma.
Para poner un ejemplo concreto, en la época de la carrera armamentística, en los EEUU el sector de defensa absorbió gran cantidad de mano de obra, que fue al desempleo cuando empezaron los recortes en materia de defensa.
A mayores gastos gubernamentales, la divisa se revalorizará.
6. VOLUMEN NETO DE NEGOCIOS O NET TRADE
Este es uno de los componentes de mayor relevancia dentro del Producto Interior Bruto. Un mayor volumen neto de negocios, es beneficios para la divisa de un país.
7. PRODUCCIÓN INDUSTRIAL O INDUSTRIAL PRODUCTION
El indicador de Producción Industrial indica la producción total de las fábricas, utilidades y minas de un país. Este es un indicador económico importante ya que refleja la fuerza real de la economía de ese país, y con ello , la fuerza de la divisa del mismo. Es por ello que es un indicador bastante seguido por los inversores en forex. A mayor producción industrial, mejor es la divisa.
8. USO DE LA CAPACIDAD INDUSTRIAL O CAPACITY UTILIZATION
Este indicador se calcula dividiendo el total de la producción industrial por la capacidad total de producción del país. No suele ser un indicador muy usado por los traders de forex aunque no por ello deja de ser un indicador importante. La cifra de uso de la capacidad industrial considerada normal para una economía estable es del 81.5 % de su capacidad industrial entendiéndose que si dicha cifra alcanza o supera el 85 % de su capacidad industrial la producción industrial puede estar sobrecalentándose, por lo que la economía se encuentra cercana a su capacidad máxima. Como consecuencia de esto último, la economía puede estar empezando a generar inflación, y, por ello, en el mercado forex empezará, muy probablemente a descontar la posibilidad de que el banco central del país incremente los tipos de interés con el fin de evitar o luchar contra la inflación. Normalmente, cuando la cifra de uso de la capacidad industrial es alta, la divida se revalorizará.
9. ORDENES DE FABRICACIÓN O FACTORY ORDERS
Este indicador muestra el total de órdenes de fabricación de bienes duraderos y no duraderos en un país. Se consideran bienes no duraderos la comida, ropa, productos industriales livianos, y los productos para el mantenimiento de los bienes duraderos. Este indicador es de poca importancia para los inversores de forex.
Es beneficioso para divisa que la cifra sea alta.
10. ORDENES DE BIENES DURADEROS O DURABLE GOODS ORDERS
Este indicador refleja los productos cuya vida útil es mayor de tres años como son son: vehículos, aparatos eléctricos, muebles, joyas, juguetes, ect, dividiéndolos en cuatro categorías principales, a saber, metales primarios, maquinaria, maquinaria eléctrica y transporte. Este si es un dato de importancia para los traders de forex ya que es un buen indicador de la confianza del consumidor. A tener los bienes duraderos un coste más elevado que los bienes no duraderos, si cifra de este indicador es alta se entiende que los consumidores son propensos al gasto. Por ello la divisa tenderá a revalorizarse si la cifra de gasto es alta.
11. INVENTARIO DE EMPRESAS O BUSINESS INVENTORIES
Como su nombre indica, este indicador refleja los bienes producidos y en stocks para una venta futura. Es un indicador de poca importancia para los inversos de forex.
12. DATOS DE CONSTRUCCIÓN O CONSTRUCTION DATA
El indicador de la construcción arroja un dato importante y está incluido dentro del cálculo del Producto Nacional Bruto.
Dentro del indicador podemos distinguir tres datos:
- Inicio de viviendas y permisos concedidos.
- Ventas de viviendas unifamiliares nuevas y existentes.
- Gastos de la construcción.
El indicador de la construcción es cíclico y por ello es bastante sensible a la evolución de los tipos de interés y al nivel des ingresos disponibles entre la población. Niveles elevados de viviendas en construcción son beneficiosos para la divisa.
13. INDICE DE INFLACCIÓN O INFLATION INDICATORS
La tasa desarrollo de la tasa de inflación es seguida muy de cerca por los traders que operan en forex, ya que la herramienta utilizada para luchar contra la inflación por los bancos centrales consiste en elevar las los tipos de interés, y unos tipos de interés altos tienden a revalorizar la divisa del país, pese a que, por si misma, una inflación alta produce un efecto bajista para las divisas.
14. INDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR O PRODUCER PRICE INDEX (PPI).
Los datos que arrojan este indicador se reúnen a partir de la mayoría de los sectores implicados en la economía de un país, tales como manufacturas, minería y agricultura. La muestra que se utiliza para calcular el citado índice contiene miles de artículos de consumo. Para su calculo se utilizan unas proporciones en función de su importancia (alimentos, combustibles, vehículos, ropa, ect).
De manera diferente al INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR que a continuación trataremos, el INDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR no incluye los bienes importados, los servicios, ni los impuestos.
Un Índice de Precios al Productor alto es beneficioso para la cotización de la divisa.
15. INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR O CONSUMER PRICE INDEX (CPI).
El Índice de precios al Consumidor o IPC – CPI por sus siglas en inglés- indica el cambio medio que han experimentado los precios minoristas en la cesta básica de productos y servicios. Los datos de este indicador son obtenidos a partir de un muestreo de los precios para alimentos, vivienda, ropa, combustible, transporte y servicios médicos que los ciudadanos adquieren en su vida diaria.
Para su calculo se utilizan unas proporciones en función de su importancia (alimentos, combustibles, vehículos, ropa, ect). Si el índice de precios al consumo es alto la divisa se revaloriza. Tanto el INDICE DE PRECIOS AL PRODUCTOR como el INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR son indicadores importantes para los inversores en forex.
. 16. INDICE DE DEFLACION IMPLÍCITO DEL PRODUCTO NACIONAL BRUTO O GROSS NATIONAL PRODUCT IMPLICIT DEFLATOR .
Se calcula dividiendo la cifra actual de la divisa del Producto Nacional Bruto por la cifra constante de la divisa del Producto Nacional Bruto. Mientras mayor sea el dígito reflejado por el indicado, más beneficioso será para la divisa.
17. INDICE DE DEFLACIÓN IMPLÍCITO DEL PRODUCTO DOMÉSTICO BRUTO O GROSS DOMESTIC PRODUCT IMPLICIT DEFLATOR.
Se calcula dividiendo la cifra actual de la divisa del Producto Doméstico Bruto por la cifra constante de la divisa del Producto Doméstico Bruto. El Índice de Deflación Implícito del Producto Nacional Bruto y el Índice de Deflación del Producto Doméstico bruto son emitidos cada trimestre junto con la cifras del Producto Nacional Bruto y del Producto Doméstico Bruto.
La cifras que arrojan ambos índices son generalmente consideradas como una la medida más significativas de la inflación, siendo beneficioso para la cotización de la divisa una cifra alta en ambos índices.
18. BALANCE DE NEGOCIOS DE MERCANCÍAS O MERCHANDISE TRADE BALANCE.
Siendo uno de los indicadores económicos más importantes, su evolución puede generar cambios de larga duración en las políticas monetarias e internacionales. El indicador de balance de negocios se calcula mediante la diferencia neta entre exportaciones e importaciones de una economía.
El indicador está formado por seis categorías distintas de productos, a saber:
1. Alimentos.
2. Materiales básicos y suministros industriales.
3. Bienes de consumo.
4. Vehículos.
5. Bienes de Capital.
6. Otras mercancías.
Un dato alto en el indicador de balance de negocios de mercancías es beneficioso para la divisa de un país.
19. INDICADORES DE EMPLEO O EMPLOYMENT INDICATORS.
La tasa de empleo es un indicador económico importante que da una idea bastante aproximativa de la solidez de una economía. Hay que tener en cuenta que la tasa de desempleo es un indicador económico retardado, siendo el empleo el último indicador en reaccionar al alza tras una tras un tiempo de recesión económica, como en el que nos hallamos en este momento.
Los informes de empleo son muy tenidos en cuenta por los mercados bursátiles y por el mercado de divisas –forex-, sobretodo en períodos de transición entre los ciclos altos y bajos de la economía, toda vez que una cifra de desempleo decreciente indica que nos hallamos ante un ciclo maduro, mientras que ocurre lo contrario cuando el indicador de desempleo que se incrementa. La divisa se deprecia cuando aumenta el desempleo de un país.
20. INDICE DE COSTOS DE EMPLEO O EMPLOYMENT COST INDEX (ECI) .
Este indicador mide el nivel de los sueldos y el nivel de inflación, y arroja un análisis que incluye la compensación a los trabajadores, comprendiendo sueldos, comisiones y beneficios añadidos. La divisa del país se beneficio de las altas tasas de dicho indicador.
21. INDICADOR DE GASTO DE LOS CONSUMIDORES O CONSUMER SPENDING INDICATORS.
El indicador de gasto de consumo se calcula en base a los datos que arrojan las ventas minoristas, y es un dato a tener en cuenta por los traders de Forex porque muestra el nivel de la demanda existente entre los consumidores y su nivel de confianza.
A mayor nivel del indicador de gasto de los consumidores, mas se revalorizará la divisa de un país.
22. VENTAS MINORISTAS O RETAIL SALES.
Un indicador importante para los traders que invierten en el mercado Forex, es el nivel de las ventas minoristas ya que este dato muestra la fuerza que tiene tanto la demanda del consumidor final como la confianza de este en el estado de la economía del país.Cuando los consumidores tienen ingresos adicionales a los necesarios para el mantenimiento de sus necesidades básicas, o suficiente crédito entonces dedicarán más recursos al consumo, produciéndose más mercancías por la industria del país e importándose más bienes desde el exterior.
El consumo tiene también un componente estacional, por lo que los meses en los que los traders que invierten en el mercado Forex están más pendientes de los datos de ventas minoristas son Diciembre, debido a las fiestas de Navidad, y Septiembre, con la vuelta de los niños al colegio. Un indicador de ventas minoristas que arroje datos altos será beneficioso para la divisa de un país.
23. SENTIMIENTO DEL CONSUMIDOR O CONSUMER SENTIMENT.
El indicador que mide el sentimiento del consumidor se calcula mediante los resultados que arroja una encuesta de hogares destinada a medir directamente la inclinación de cada encuestado a gastar dinero para incrementar o mantener en un mismo nivel sus gastos relacionados con la satisfacción de las necesidades actuales del hogar. Asimismo, y de manera indirecta, mide la situación del mercado laboral. Unos niveles altos del indicador del sentimiento del consumidor, dan fortaleza ala divisa de un país.
24. VENTAS DE VEHÍULOS O AUTO SALES.
Este indicador no es muy tenido en cuenta por los inversores del mercado Forex.
25. INDICADORES LÍDERES O LEADING INDICATORS.
Podemos agrupar en la denominación de indicadores líderes los siguientes indicadores económicos:
- Promedio semanal de producción de los trabajadores manufactureros.
- Promedio semanal de solicitudes de empleo público.
- Pedidos nuevos de bienes de consumo.
- Rendimiento de ventas, es decir, este indicador hace referencia a las compañías que reciben entregas más lentas por parte de los proveedores.
- Contratos y órdenes para fábricas y equipos.
- Nuevos permisos para la construcción concedidos.
- Cambios en las órdenes de manufacturas aún no entregadas y en bienes duraderos.
- Cambios importantes en los precios de materiales.
Unos niveles altos en estos indicadores llevarán a un fortalecimiento de la divisa de un país, excepto en el indicador de solicitudes de empleo público en el que la divisa se depreciará si los niveles suben –pues normalmente, cuando el trabajador pone sus ojos en el empleo público es porque en el sector privado existe una alto nivel de desempleo-.
26. INGRESOS PERSONALES O PERSONAL INCOME.
Se denomina ingreso personal a los ingresos percibidos por los individuos particulares, a los percibidos por las instituciones sin fines de lucro, y al percibido por los fondos de inversión privados. Componen el indicador diversas clases de ingresos, incluyéndose comisiones y salarios, ingreso por rentas-de trabajo y de capital-, dividendos percibidos por inversiones, rendimientos obtenidos por intereses, y transferencia de pagos – de la Seguridad Social, del seguro de desempleo-.
No es este un indicador importante para los inversores del mercado Forex, aunque si lo es para el devenir de la divisa, pues unos niveles altos de dicho indicador será beneficioso para la misma.
