miércoles, 10 de marzo de 2010

LOS SISTEMAS DE INVERSIÓN O SISTEMAS DE TRADING. LAS PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LOS SISTEMAS DE TRADING TENDENCIALES O SEGUIDORES DE TENDENCIA

Los sistemas de inversión o sistemas trading denominados tendenciales o seguidores de tendencia son sistemas de inversión en bolsa que obtienen sus beneficios en los grandes movimientos de los mercados de valores que se desarrollan a favor de la tendencia.
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Los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia están diseñados con el objetivo de detectar cuando una tendencia alcista o bajista ha comenzado a desarrollarse en el mercado, y, una vez confirmada esa tendencia, se incorporan a la misma comprando o vendiendo la acción o activo financiero que se negocie en dicho mercado y se mantienen dentro del negocio hasta que la tendencia actual pierda fuerza o concluya.
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El número de operaciones ganadoras –denominado fiabilidad en el argot técnico- de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia , con relación al número de operaciones perdedoras, suele ser pequeño –Ley de Pareto o Ley de 80/20- obteniendo si embargo sus beneficios con tan solo un pequeño número de operaciones ganadoras.
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Los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia son el tipo de sistemas de trading más utilizados por los traders inversores que utilizan en su operativa sistemas de inversión automatizados, al cumplir estos el primero y principal principio del trading, a saber siempre hay que operar a favor de la tendencia y nunca en contra de la misma.
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El objetivo principal de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales no es la predicción de cuando se van a producir suelos o techos en el mercado, ni pronosticar cual será su comportamiento futuro a corto, medio o largo plazo, siino que únicamente intentan detectar y sumarse a la tendencia alcista o bajista, una vez está se confirma.
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Pasamos ahora a definir las principales características de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales:
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1. Su baja fiabilidad o ratio entre operaciones ganadoras y perdedoras. En efecto, y como hacíamos mención anteriormente a la ley de Pareto o Ley de 80/20, los sistemas de inversión y sistemas de trading tendenciales suelen tener muy bajo acierto en su operativa, en todo caso inferior al 45 o 50% de operaciones. Por ello el trader o inversor que utilice sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales debe de ser consciente y estar preparado para ver como, muchas operaciones acaban con pequeñas pérdidas cuando el mercado pasa por fases sin tendencia o neutras. Esto sin, embargo, no tiene porqué suponer que el sistema de inversión o sistema de trading tendencial tenga beneficios, como veremos a continuación en el apartado siguiente(2).
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2. El ratio entre la ganancia media de los negocios positivos y la pérdida media de los negocios negativos, también denominado ratio profit/loss, es bastante elevado en los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales. Es decir, sus operaciones ganadoras son lo suficientemente productivas como para contrarrestar las pequeñas pérdidas que cosechan en las operaciones falladas. Podemos añadir, al respecto que los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales son los más utilizados y los que obtienen mayores beneficios de todos los tipos de sistemas de inversión o sistemas de trading.
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3. Los negocios perdedores de los sistemas de inversión o sistemas de trading se producen en los periodos laterales o neutros por los que a veces discurren los mercados de valores, cuando el mercado sestea sin definir una tendencia definida. Hay que tener en cuenta que, históricamente, la mayor parte del tiempo, el mercado se halla en fase lateral o neutral sin desarrollar una tendencia claramente definida. En tales supuestos los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales suelen obtener sus peores rachas de pérdidas, por lo que será importante a la hora de diseñar los sistemas de inversión o sistemas de trading de filtros tendencia o de volatidad que limiten la cantidad de entradas falsas del sistema a mercado y stops de pérdidas que eliminen o aminoren esas rachas de pérdidas en caso de entradas en falso del sistema a mercado.
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4. Los sistemas inversión o sistemas de trading tendenciales, para evitar, en la medida de lo posible, llevar a cabo entradas falsas o erróneas a mercado, se diseñan de forma que no entren a mercado al principio de la tendencia sino cuando esta está ya firmemente instalada. Igualmente, los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales se diseñan para que salgan del mercado cuando la tendencia empieza a fuerza y antes de que esta se agote por completo. Esta estrategia puede hacerles perder parte del beneficio en la entrada en el negocio y parte del beneficio en la salida del mismo, pero, a cambio, les hará ser más fiables y robustos al asegurar la operación y no incurrir en pérdidas innecesarias –y gastos en comisiones- a consecuencia de falsas entradas y salidas del mercado.
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5. Los sistemas de inversion o sistemas de trading tendenciales pueden utilizarse para invertir, de manera automatizada, tanto con acciones como con cualquier derivado financiero, tales como futuros o contratos por diferencias –CFDs-, divisas –forex- o Exchanged Traded Funds –ETFs-.
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martes, 9 de marzo de 2010

LOS SISTEMAS DE TRADING O SISTEMAS DE INVERSIÓN AUTOMÁTICOS: SU CLASIFICACIÓN.

Se puede clasificar a los sistemas de trading atendiendo a dos criterios diferentes, a saber, a tenor de las bases de datos sobre los que los mismos se aplican y, en segundo lugar, en base a los tipos de mercado sobre los que los se aplican.
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En el primer supuesto, es decir, atendiendo a las bases de datos que los mismos utilizan, podemos distinguir:
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1) Sistemas de trading continuos. Es decir, que siempre están dentro del mercado de valores, sin cerrar nunca sus posiciones de compraventa pues el cierre de una posición supone siempre la apertura de otra. En este tipo de sistemas de trading se produce el binomio de “a mayor rentabilidad, mayor riesgo” (puesto que estos sistemas de trading quedan abiertos durante la noche al cerrar el mercado con el consiguiente riesgo de gaps o huecos de apertura en sesión bursátil siguiente).
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2) Sistemas de trading intradiarios puros, es decir, aquellos que cierran la posición antes del cierre de cada sesión bursátil, evitándose los hechos o gaps de apertura de sesión. En este tipo de sistemas de trading se da el binomio de “ amenor rentabilidad, menor riesgo”.
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3) Sistemas de trading intradiarios continuos, es decir, aquellos que pese a ser intradiarios, no tienen porque cerrar sus posiciones antes del final de la sesión bursátil pudiendo quedar abiertos durante la noche. La serie histórica de pérdidas o Drow Down de este tipo de sistemas de trading es mayor que la de los sistemas de trading intradiarios puros toda vez que no están libres de sufrir huecos o gaps de apertura. La rentabilidad de este tipo de sistemas de trading suele ser mayor que la de estos últimos pero a costa, evidentemente, de un mayor riesgo.
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Continuando con las clasificaciones de los sistemas de trading haremos mención ahora de la clasificación de los sistemas de trading en función de los tipos de mercado sobre los que se aplican. Podemos distinguir:
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1. Sistemas de trading tendenciales. Este tipo de sistemas de trading estarían indicados para fases en los que el mercado se encuentra en una fase tendencial claramente definida. Para tales fases de mercado un sistema compuesto por indicadores de tendencia, por ejemplo unas simples medias móviles, puede, seguramente, dar buenos resultados.
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Los sistemas de trading tendenciales mantienen, por norma general, una fiabilidad bastante baja en su operativa pero, eso si, las operaciones ganadoras, al detectarse la tendencia desde el comienzo de la mismas, suelen ser lo suficientemente grandes como para compensar las pequeñas operaciones erróneas del sistema de trading. Debemos destacar entre otras características de los sistemas de trading tendenciales:
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- Suelen permanecer bastante tiempo dentro del mercado operando.
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-Su beneficio lo obtienen durante las grandes tendencias del mercado y lo pierden en los periodos neutrales del mismo.
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- Suelen producir demasiadas señales falsas –en periodos neutros del mercado- y su racha histórica de pérdidas o Drow Down suele ser alto, pese a que su ratio de beneficios, a medio y largo plazo, es superior a la de los otros tipos de sistemas de trading.
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En general, podemos concluir que este tipo de sistemas de trading tendenciales suelen ser los más efectivos para invertir con éxito en los mercados de valores.
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A diferencia de los sistemas de trading tendenciales, este tipo de sistemas son ideales para periodos laterales o neutros del mercado. Un sistema de trading antitendencia utilizará habitualmente indicadores de sobrecompra y sobreventa como son el RSI, el Stocástico, ect, llevando a cabo muchas operaciones de compraventa, obteniendo pequeñas ganancias en cada una de ellas y teniendo un índice de fiabilidad bastante alto en su operativa –relación entre operaciones positivas y negativas-.
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Otras características de los sistemas de trading antitendenciales a destacar son:
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- Que los sistemas de trading antitendencia permanecen menos tiempo en el mercado que los sistemas de trading tendenciales.- Que tienen una buena ratio de fiabilidad –relación entre operaciones positivas y negativas- obteniendo sus beneficios en periodos laterales o neutros del mercado, perdiéndolos en las fases en los que el mercado alcanza una fuerte tendencia.
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- Que este tipo de sistemas son menos rentables, a medio y largo plazo, que los sistemas de trading tendenciales.
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- Que este tipo de sistemas pueden utilizarse como complemento de los sistemas tendenciales en un mismo mercado a fin reducir el excesivo Drow Down en el que pueden incurrir los sistemas tendenciales.
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3. Sistemas de trading de expansión de volatilidad. En primer lugar, tenemos que señalar que, un mercado volátil supone un mercado sin tendencia definida que se mueve en base a saltos violentos o tirones en el precio. Para tales supuestos, podemos diseñar sistemas de trading que utilicen en su operativa indicadores de volatilidad del mercado.
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Entre los indicadores más usados por los traders podemos encontrar las Bandas de Bollinger y el ATR. Igualmente, de los sistemas de trading de expansión de volatilidad podemos destacar las siguientes características :
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-Permanecen menos tiempo en el mercado que dentro de este, obteniendo, en cambio, un alto porcentaje de operaciones ganadoras –es decir, su ratio de fiabilidad es muy alta-.
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- Estos sistemas obtienen su beneficio en los momentos en los que el mercado se mueve a saltos o tirones, cosechando pérdidas en los periodos en los que el mercado se encuentra errático.
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-Cierran sus operaciones a las primeras de cambio con tan solo un pequeño beneficio por operación, perdiéndose normalmente las grandes operaciones en las que un sistema de trading tendencial obtendría un buen beneficio.
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Normalmente, este tipo de sistemas de trading puede utilizarse como complemento de los sistemas tendenciales en un mismo mercado a fin reducir el excesivo Drow Down en el que pueden incurrir los sistemas tendenciales, diversificando la inversión y, por consiguiente, minorando el riesgo de la misma.
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viernes, 5 de marzo de 2010

LOS STOPS DE PERDIDAS O STOP LOSS. SU UTILIZACIÓN EN LOS SISTEMAS DE INVERSIÓN O SISTEMAS DE TRADING PARA INVERSIÓN BURSÁTIL AUTOMATIZADA.

Cuando llevamos a cabo una inversión en la bolsa de valores, el resultado de la operación puede ser beneficioso para nuestro patrimonio, siempre y cuando acertemos en la dirección correcta hacia donde se dirige el mercado bursátil. Sin embargo, puede ocurrir, que nuestra apuesta o premonición sea equivocada o que, aunque sea correcta, súbitamente –y muchas veces de manera brusca- el mercado de valores se gire adoptando la posición contraria a la que tenía. En estos últimos supuestos –que hayamos adoptado la posición incorrecta o que el mercado se gire en nuestra contra-, nuestro patrimonio puede sufrir un fuerte revés cosechando importantes pérdidas. Para evitar estas situaciones desagradables es imprescindible que al diseñar sistemas de inversión o sistemas de trading automáticos los dotemos de los denominados stops loss –en terminología inglesa- o stops de pérdidas.
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Los stops loss o stops de pérdidas no son órdenes contrarias a la que tenemos abiertas en nuestra operativa bursátil que se activan una vez se cumplen las condiciones impuestas al sistema de inversión o sistema de trading, cerrando la operación que se mantenía abierta con pérdidas, a fin de evitar un descalabro en nuestro patrimonio. Los stops loss o stops de pérdidas son por tanto órdenes condicionadas que pueden añadirse a los sistemas de inversión o sistemas de trading –ej. Si mi posición es perdedora en X puntos, salgo de la operación que mantenía abierta-.


Los
stops loss o stops de pérdidas se colocan por debajo del precio de entrada en el negocio cuando nuestra posición es larga o comprada –normalmente un porcentaje optimizable- y por encima del precio de entrada cuando nuestra posición es corta o vendida –igualmente un porcentaje optimizable-.

Existen un amplio elenco de clases de stops loss o stops de pérdidas, entre los que se encuentran los stops para posiciones largas o compradas, cortas o vendidas, stops fijos, stops dinámicos, stops porcentuales, ect.

Un trader o inversor precavido jamás opera en el mercado bursátil sin protegerse utilizando stops de pérdidas o stops loss. Son por tanto herramientas fundamentales si no queremos que nuestra experiencia en el campo de la inversión bursátil sea larga y provechosa y que el mercado no nos eche a las primeras de cambio. La utilización de stops loss o stops de pérdidas es imprescindible si invertimos en los derivados financieros -futuros, contratos por diferencias o cfds, forex, warrants, opciones sobre acciones, ect- por el mayor plus de riesgo que tienen este tipo de productos como consecuencia del efecto apalancamiento que tienen este tipo de activos. Los stop loss o stop de pérdidas, como órdenes condicionadas que son, se ejecutan de forma totalmente automática cuando la cotización llega al límite fijado por el stop de pérdidas.
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La duda al diseñar un sistema de inversión o sistema de trading y situar un stop de perdidas aparece cuando nos planteamos donde situarlo. De esta forma, se ha de hallar el equilibrio entre situar el stop demasiado cerca del punto de entrada en el mercado, con el efecto subsiguiente de reducir nuestras posibles pérdidas pero con el inconveniente de que, al menor giro en nuestra contra del mercado el stop será barrido ejecutándose el mismo y sacándonos del mercado, o bien, situarlo demasiado lejos del punto de entrada a mercado con lo que será más difícil que salte el stop, pero, en el supuesto de incurrir en pérdidas, estas serán mayores. Por ello, al diseñar un sistema de inversión o sistema de trading hay que estudiar muy detenidamente con antelación el mercado en el que pensamos invertir y buscar un punto de equilibrio donde nuestro stop esté a salvo de los barridos y que, al mismo tiempo, nos proteja convenientemente. -Hay que tener en cuenta, que los grandes especuladores del mercado, en muchas ocasiones llevan a cabo rápidas alzas y bajas del mercado en muy poco tiempo a fin de barrer o romper los stops de pérdidas-.

Para intentar, en la medida de lo posible evitar o paliar los barridos o roturas de los stops de pérdidas y proteger las ganancias que hayamos obtenido hasta el momento con nuestra inversión, podemos utilizar stops loss dinámicos que protejan los beneficios obtenidos hasta el momento y eviten la salida del negocio en pérdidas.

Los stop de pérdidas se activan introduciendo en la plataforma de trading del broker una orden condicionada, contraria a la orden que tenemos activa, es decir, si nos estamos dentro del mercado largos o comprados, la orden de stop será de venta por debajo del precio en el que compramos y si estamos dentro del mercado cortos o vendidos, la orden de stop será de compra por encima del precio en que vendimos.

Los stops loss o stops de pérdidas de los que están dotados los sistemas de inversión o sistemas de trading automatizados se ejecutan de manera automática una vez se cumple la condición que da lugar a su disparo.


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ACX Acciones Acerinox
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MTS Acciones ArcelorMittal
BBVA Acciones Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
BKT Acciones Bankinter
BME Acciones Bolsas y Mercados Españoles
BTO Acciones Banesto
CRI Acciones Criteria CaixaCorp
ELE Acciones Endesa
ENG Acciones Enagás
FCC Acciones Fomento de Construcciones y Contratas, S.A.
FER Acciones Grupo Ferrovial
GAM Acciones Gamesa
GAS Acciones Gas Natural
GRF Acciones Grifols
IBE Acciones Iberdrola
IBLA Acciones Iberia
IBR Acciones Iberdrola Renovables
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ITX Acciones Inditex
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POP Acciones Banco Popular
REE Acciones Red Eléctrica de España
REP Acciones Repsol
SAB Acciones Banco de Sabadell
SAN Acciones Banco Santander Central Hispano
SYV Acciones Sacyr Vallehermoso
TEF Acciones Telefónica
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jueves, 25 de febrero de 2010

CLAVES INDISPENSABLES PARA ELEGIR UN SISTEMA DE INVERSION AUTOMATICO ROBUSTO Y FIABLE

Siendo consciente de la gran complejidad que puede llegar a entrañar para el inversor no familiarizado con los sistemas de inversión automáticos, el tener que elegir el sistema o combinación de sistemas más adecuado a la inversión que desee realizar, es por ello que me propongo con este post guiarle en su elección, desarrollando una serie de pautas que dicho inversor debería seguir a la hora de buscar un sistema de inversión automático robusto:

1. Para empezar, el inversor deber tener muy claro la suma de dinero que está dispuesto a perder. Digo bien, cuando hago tamaña afirmación que puede “echar para atrás” al inversor más “arriesgado”. Puede sonar “fuerte”, dicha afirmación pero tiene toda su lógica, pues tener claro la cantidad que podemos o queremos arriesgar nos ayudará a ser “disciplinados” en nuestra inversión y no dejar de utilizar el sistema de inversion automático a las primeras de cambio, ya que hemos de tener en cuenta, aunque históricamente se ha demostrado que son bastante fiables y son una manera racional e inteligente de invertir, los sistemas de inversión automáticos también pueden sufrir rachas de perdidas. Todo ello implicará que el inversor no deje de utilizar el sistema al sufrir dos o tres negocios fallidos, dejando de beneficiarse de los beneficios que el mismo obtendrá a continuación.

2. Un parámetro importante a tener presente al elegir un sistema de inversión automático es la serie de pérdidas del sistema de inversión automático. Técnicamente se denomina Draw Down a la serie de pérdidas históricas del sistema de inversión automático. Por ello, es imprescindible elegir un sistema de inversión automático con un Draw Down o serie máxima de pérdidas históricas lo más pequeño posible.

3. Hay que tener muy en cuenta también la relación entre beneficio y serie máxima de perdidas o Draw Down del sistema de inversión automático. De esta forma, no se puede considerar eficiente un sistema de inversión automático que obtiene un millón de euros de beneficio si su máxima perdida es de otro millón -es decir, que en tal caso deberíamos de arriesgar como mínimo un millón para intentar conseguir otro-.

4. Para que un sistema de inversión automático y sus resultados sean fiables y robustos, estos han de conseguirse mediante su aplicación en una base de datos histórica extensa en el tiempo. Asimismo, durante ese extenso periodo, el mercado bursátil deberá de haber experimentado todas las fases por las que habitualmente puede pasar – a saber, fases bajistas, fases alcistas y fases planas o neutras-.

Asimismo, el sistema de inversión automático debe haber llevado a cabo un número importante de operaciones de compra y venta. Un sistema de inversión automático que no haya ejecutado al menos un mínimo de cien operaciones de compra y venta no puede considerarse mínimamente fiable. Una excepción a lo dicho podría señalarse con relación a los sistemas denominados tendenciales –que son aquellos que buscan tendencias- en gráficos diarios para acciones, en los que, normalmente los sistemas de inversión automáticos no efectúan muchas operaciones, siempre y cuanto las bases de datos históricos sobre los que se aplica el sistema de inversión automático sean muy extensas. A modo de ejemplo a lo antedicho, podemos detallar que la plataforma de gráficos Visual Chart, la más popular en España y utilizada por los sistemas de inversión automáticos de Abcbolsa, ofrece datos en diario de las acciones del ibex35 desde el año 1985. Es decir, la base de datos que ofrece Visual Chart y sobre la que aplicamos nuestros sistemas de inversión automáticos para acciones es de 25 años, tiempo más que suficiente para comprobar la robustez de nuestros sistemas de inversión automáticos, aunque estos efectúen tan solo ocho o diez operaciones anuales por término medio.
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Mención aparte son los sistemas de inversión automáticos que aplicamos sobre contratos de futuros o contratos por diferencias o cfds, en los que el número de operaciones para que un sistema de inversión automático sea fiable debe de ser muy superior a las antes señaladas –mínimo mil o mil quinientas operaciones sobre una base histórica de al menos siete u ocho años-.

A partir de aquí ya podemos hacernos una idea más o menos clara de las pautas a seguir a la hora de elegir un sistema de inversión automático para invertir en acciones o en otro producto financiero.
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Sistemas de trading para acciones, futuros y cfds
-contratos por diferencias-.Sistemas inteligentes para acciones del ibex35

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miércoles, 17 de febrero de 2010

ACCIONES DE TELEFONICA. RESULTADOS DE LA ULTIMA OPERACION DEL SISTEMA IBEX35

El sistema de acciones ibex35 aplicado sobre acciones de Telefónica, entró a mercado el día veinte de mayo de 2009 a un precio de 14,93 euros, cerrando el negocio el día catorce de enero de 2010 a un precio de 19, 62 euros, obteniendo un beneficio porcentual del 31,41 %. Desde que el sistema cerró el negocio al detectar el movimiento a la baja del mercado, la cotización llegó a bajar hasta los entornos del 16-17, marcando mínimos en 16.28 euros.
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El sistema de acciones ibex35 aplicado sobre acciones de Telefónica detectó perfectamente la caída de la cotización de Teléfonica, cerrando inmediatamente el negocio y obteniendo un beneficio del 31, 41%.
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martes, 16 de febrero de 2010

LOS SISTEMAS DE TRADING O SISTEMAS AUTOMATICOS DE TRADING.

Un sistema de trading o sistema inteligente de trading es un conjunto de reglas o principios lógicos generador de señales de compra venta de activos bursátiles . La enorme mayoría de inversores que invierten en no utilizan sistemas de trading, es más, la gran mayoría de inversores bursátiles desconocen incluso la propia existencia de estos, y, cuando oyen hablar acerca ellos, los imaginan programas informáticos de enorme complejidad que llevan a cabo sus operaciones de forma automática y estando implementados por un superordenador.
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Aunque algo pueda de haber de verdad en esta percepción, no es menos cierto que un sistema automático de trading puede construirse con cualquier sencilla estrategia –v.gr, tiro una moneda al aire, si sale cara compro y si sale cruz vendo-, siempre y cuando dicha estrategia tenga establecidas unas reglas de entrada y salida del negocio.Un sistema de trading puede ser utilizado de manera manual por el inversor o bien, automatizarse.
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La ventaja de automatizar los sistemas de trading se halla en el hecho de que la automatización, entre otras cosas, facilita el estudio de su comportamiento en el pasado y previendo su comportamiento futuro, con la inestimable ayuda de una estadística fiable basada en el análisis de los datos históricos del valor sobre el que se ejecuta el sistema de trading.
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El diseño de sistemas automáticos de trading por el trader tiene una ventaja para este: evitar la indisciplina del mismo a la hora de efectuar sus operaciones bursátiles. En efecto, cuando el trader cumple a rajatabla las órdenes que señala su sistema de trading, está eliminando el factor emocional en su operativa bursátil, el cual, suele llevarle a cometer fallos en su operativa y a incurrir en pérdidas en su patrimonio.
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Los sistemas automáticos de trading eliminan de raíz uno de los factores que más dinero hacen perder al inversor, a saber, el denominado “factor emocional”.Existen dos factores emocionales que atenazan al inversor en su operativa: el miedo y la codicia. Ambos factores interactúan en el comportamiento del inversor, induciéndole a incurrir en errores tales como salir antes del negocio abandonando antes de tiempo y dejando de cosechar con ello mayores ganancias, entrar tarde en el negocio, promediar pérdidas, ect, consiguiendo, en la gran mayoría de las ocasiones, reducir el patrimonio del inversor.
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Para diseñar un sistema automático de trading se seguir un proceso lógico en su creación que, de forma más o menos esquemática es el siguiente:
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1. En primer lugar, hay tener muy claro que hacia que tipo de inversor se dirige el sistema de trading, cual es la capacidad de riesgo y en que tipo de mercados y/o productos se desea invertir.
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2. En segundo lugar, habrán de definirse las reglas de entrada y salida del sistema de trading. Para ello, y previo estudio del mercado en el que va a operar, se tienen que establecer esas reglas que deberá ejecutar el sistema de trading. Podrán utilizarse, entre otros, los múltiples indicadores y osciladores técnicos, pivots points, retrocesos de Fibonacci, estudio de precios y/ o patrones que se repitan en el mercado, lineas de tendencia, ect.
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También llegados a este punto, se dotará al sistema de trading de filtros de entrada al negocio que eviten, en la medida de lo posible, las señales falsas que puede generar el mercado.
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El plan de trading tendrá que respetar escrupulosamente tres premisas básicas, a saber:
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1) La operativa llevada a cabo por sistema automático de trading siempre ha de ser a favor de tendencia y nunca en contra de la misma.
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2) Ante cualquier giro del mercado en contra de la posición inversora en marcha, el sistema automático de trading debe de actuar lo suficientemente rápido como para cerrar la operación y salir del mercado con la mínima pérdida para el patrimonio de inversor. Esta es una de las máximas de los sistemas de trading: “cortar las pérdidas de raíz”.
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3) El sistema de trading debe mantenerse dentro mercado siempre que la tendencia esté vigente, a fin de obtener el máximo beneficio posible, sin que el sistema de trading nos saque del mercado a las primeras de cambio Esta es una de las máximas de los sistemas de trading: “dejar correr los beneficios”.
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De lo expuesto se deduce que, cuando diseñamos un sistema automático de trading, realmente estamos creando tres sistemas o subsistemas distintos que quedaran ensamblados al final en uno solo.
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En primer lugar, diseñaremos un subsistema que detecte la tendencia principal o de fondo del mercado. Para ello podemos ayudarnos de indicadores buscadores de tendencia tales como medias móviles, macd pivots points, retrocesos de Fibonacci, estudio de precios y/ o patrones que se repitan en el mercado, lineas de tendencia, ect.
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En segundo lugar, una vez identificada la tendencia principal o de fondo del mercado, crearemos un subsistema de entrada en el negocio.
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En tercer lugar, deberá implementarse un último subsistema de salida del negocio. El subsistema de salida del mercado es, sin duda alguna, el más importante de los tres subsistemas, pues evitará perdidas a nuestro patrimonio si, pese a entrar bien a mercado, salimos del mismo demasiado pronto o demasiado tarde.
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El subsistema de salida deberá controlar que la tendencia sobre la que esta instalado se mantiene fuerte y estable, y cerrar el negocio cuando la misma se debilite o cambie de sentido.
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El sistema de trading debe mantener un mantener un equilibrio o proporción razonable entre el beneficio que se espera del mismo por negocio y la cantidad de riesgo que se está dispuesto a sufrir cada vez que entra a mercado. Habrá que tener en cuenta la relación entre los beneficios y las pérdidas medias del sistema de trading. A esta ratio se denomina técnicamente R.O.I. o rendimiento de las operaciones o retorno de la inversión.
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Para que la viabilidad de un sistema automático de trading pueda tenerse en cuenta, el R.O.I. debe ser superior como mínimo a 1. Si un sistema automático de trading tiene un R.O.I. de más de 2.5 o 3 estaremos ante un estupendo sistema de trading.
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Los subsistemas de salida suelen estar dotados de stops loss o de pérdidas tantos fijos como dinámicos –trailing stops- que limitan el riesgo de pérdidas del sistema y/ o protejan los beneficios conseguidos
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3. Una vez finalizado el diseño del sistema de trading y aplicado sobre el mercado concreto, de debe llevar a cabo todo un proceso de pruebas de viabilidad del mismo. Por ello, se procederá a su backtesting o prueba externa aplicándose dicho sistema a periodos distintos, a fases del mercado diferentes –alcista, bajista y neutral- y, a ser posible, a distintos mercados, a fin de comprobar la robustez del sistema de trading. Se debe evitar la sobreoptimización del sistema de trading pues con ello tan solo conseguiríamos unos resultados estupendos en el banco de pruebas pero difícilmente extrapolables al mercado real.
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Asimismo se someterá el sistema de trading a técnicas de control de riesgo tales como las Simulaciones de Montecarlo,4. Para acabar, es aconsejable que se proceda a la comprobación en vivo del comportamiento del sistema automático de trading, a ser posible en alguna cuenta demo durante un periodo mínimo de tres meses. Allí podremos observar que el sistema de trading ejecuta fielmente las señales conforme a la filosofía con la que fue diseñado y, es aquí donde se pulirán los pequeños defectos de que pudiera adolecer antes de lanzarlo a su aplicación en una cuenta real.
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