LOS SISTEMAS DE INVERSIÓN O SISTEMAS DE TRADING. LAS PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LOS SISTEMAS DE TRADING TENDENCIALES O SEGUIDORES DE TENDENCIA

Los sistemas de inversión o sistemas trading denominados tendenciales o seguidores de tendencia son sistemas de inversión en bolsa que obtienen sus beneficios en los grandes movimientos de los mercados de valores que se desarrollan a favor de la tendencia.

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Los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia están diseñados con el objetivo de detectar cuando una tendencia alcista o bajista ha comenzado a desarrollarse en el mercado, y, una vez confirmada esa tendencia, se incorporan a la misma comprando o vendiendo la acción o activo financiero que se negocie en dicho mercado y se mantienen dentro del negocio hasta que la tendencia actual pierda fuerza o concluya.

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El número de operaciones ganadoras –denominado fiabilidad en el argot técnico- de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia , con relación al número de operaciones perdedoras, suele ser pequeño –Ley de Pareto o Ley de 80/20- obteniendo si embargo sus beneficios con tan solo un pequeño número de operaciones ganadoras.

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Los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia son el tipo de sistemas de trading más utilizados por los traders inversores que utilizan en su operativa sistemas de inversión automatizados, al cumplir estos el primero y principal principio del trading, a saber siempre hay que operar a favor de la tendencia y nunca en contra de la misma.

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El objetivo principal de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales no es la predicción de cuando se van a producir suelos o techos en el mercado, ni pronosticar cual será su comportamiento futuro a corto, medio o largo plazo, siino que únicamente intentan detectar y sumarse a la tendencia alcista o bajista, una vez está se confirma.

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Pasamos ahora a definir las principales características de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales:

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1. Su baja fiabilidad o ratio entre operaciones ganadoras y perdedoras. En efecto, y como hacíamos mención anteriormente a la ley de Pareto o Ley de 80/20, los sistemas de inversión y sistemas de trading tendenciales suelen tener muy bajo acierto en su operativa, en todo caso inferior al 45 o 50% de operaciones. Por ello el trader o inversor que utilice sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales debe de ser consciente y estar preparado para ver como, muchas operaciones acaban con pequeñas pérdidas cuando el mercado pasa por fases sin tendencia o neutras. Esto sin, embargo, no tiene porqué suponer que el sistema de inversión o sistema de trading tendencial tenga beneficios, como veremos a continuación en el apartado siguiente(2).

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2. El ratio entre la ganancia media de los negocios positivos y la pérdida media de los negocios negativos, también denominado ratio profit/loss, es bastante elevado en los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales. Es decir, sus operaciones ganadoras son lo suficientemente productivas como para contrarrestar las pequeñas pérdidas que cosechan en las operaciones falladas. Podemos añadir, al respecto que los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales son los más utilizados y los que obtienen mayores beneficios de todos los tipos de sistemas de inversión o sistemas de trading.

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3. Los negocios perdedores de los sistemas de inversión o sistemas de trading se producen en los periodos laterales o neutros por los que a veces discurren los mercados de valores, cuando el mercado sestea sin definir una tendencia definida. Hay que tener en cuenta que, históricamente, la mayor parte del tiempo, el mercado se halla en fase lateral o neutral sin desarrollar una tendencia claramente definida. En tales supuestos los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales suelen obtener sus peores rachas de pérdidas, por lo que será importante a la hora de diseñar los sistemas de inversión o sistemas de trading de filtros tendencia o de volatidad que limiten la cantidad de entradas falsas del sistema a mercado y stops de pérdidas que eliminen o aminoren esas rachas de pérdidas en caso de entradas en falso del sistema a mercado.

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4. Los sistemas inversión o sistemas de trading tendenciales, para evitar, en la medida de lo posible, llevar a cabo entradas falsas o erróneas a mercado, se diseñan de forma que no entren a mercado al principio de la tendencia sino cuando esta está ya firmemente instalada. Igualmente, los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales se diseñan para que salgan del mercado cuando la tendencia empieza a fuerza y antes de que esta se agote por completo. Esta estrategia puede hacerles perder parte del beneficio en la entrada en el negocio y parte del beneficio en la salida del mismo, pero, a cambio, les hará ser más fiables y robustos al asegurar la operación y no incurrir en pérdidas innecesarias –y gastos en comisiones- a consecuencia de falsas entradas y salidas del mercado.

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5. Los sistemas de inversion o sistemas de trading tendenciales pueden utilizarse para invertir, de manera automatizada, tanto con acciones como con cualquier derivado financiero, tales como futuros o contratos por diferencias –CFDs-, divisas –forex- o Exchanged Traded Funds –ETFs-.

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RELACION DE TODAS LAS ACCIONES QUE COTIZAN EN EL IBEX35 SOBRE LAS QUE PUEDE INVERTIRSE UTILIZANDO SISTEMAS AUTOMÁTICOS DE TRADING DE ABCBOLSA.COM:.

ABE Acciones Abertis

ABG Acciones Abengoa

ACS Acciones Grupo ACS

ACX Acciones Acerinox

ANA Acciones Acciona

MTS Acciones ArcelorMittal

BBVA Acciones Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

BKT Acciones Bankinter

BME Acciones Bolsas y Mercados Españoles

BTO Acciones Banesto

CRI Acciones Criteria CaixaCorp

ELE Acciones Endesa

ENG Acciones Enagás

FCC Acciones Fomento de Construcciones y Contratas, S.A.

FER Acciones Grupo Ferrovial

GAM Acciones Gamesa

GAS Acciones Gas Natural

GRF Acciones Grifols

IBE Acciones Iberdrola

IBLA Acciones Iberia

IBR Acciones Iberdrola Renovables

IDR Acciones Indra

ITX Acciones Inditex

MAP Acciones Corporación MAPFRE

OHL Acciones Obrascón Huarte Lain

POP Acciones Banco Popular

REE Acciones Red Eléctrica de España

REP Acciones Repsol

SAB Acciones Banco de Sabadell

SAN Acciones Banco Santander Central Hispano

SYV Acciones Sacyr Vallehermoso

TEF Acciones Telefónica

TRE Acciones Técnicas Reunidas

TL5 Acciones Telecinco.

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Sistemas de trading para acciones, futuros y cfds-contratos por diferencias-.

Sistemas inteligentes para acciones del ibex35

LOS STOPS DE PERDIDAS O STOP LOSS. SU UTILIZACIÓN EN LOS SISTEMAS DE INVERSIÓN O SISTEMAS DE TRADING PARA INVERSIÓN BURSÁTIL AUTOMATIZADA.

Cuando llevamos a cabo una inversión en la bolsa de valores, el resultado de la operación puede ser beneficioso para nuestro patrimonio, siempre y cuando acertemos en la dirección correcta hacia donde se dirige el mercado bursátil. Sin embargo, puede ocurrir, que nuestra apuesta o premonición sea equivocada o que, aunque sea correcta, súbitamente –y muchas veces de manera brusca- el mercado de valores se gire adoptando la posición contraria a la que tenía. En estos últimos supuestos –que hayamos adoptado la posición incorrecta o que el mercado se gire en nuestra contra-, nuestro patrimonio puede sufrir un fuerte revés cosechando importantes pérdidas. Para evitar estas situaciones desagradables es imprescindible que al diseñar sistemas de inversión o sistemas de trading automáticos los dotemos de los denominados stops loss –en terminología inglesa- o stops de pérdidas.

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Los stops loss o stops de pérdidas no son órdenes contrarias a la que tenemos abiertas en nuestra operativa bursátil que se activan una vez se cumplen las condiciones impuestas al sistema de inversión o sistema de trading, cerrando la operación que se mantenía abierta con pérdidas, a fin de evitar un descalabro en nuestro patrimonio. Los stops loss o stops de pérdidas son por tanto órdenes condicionadas que pueden añadirse a los sistemas de inversión o sistemas de trading –ej. Si mi posición es perdedora en X puntos, salgo de la operación que mantenía abierta-.

Los

stops loss o stops de pérdidas se colocan por debajo del precio de entrada en el negocio cuando nuestra posición es larga o comprada –normalmente un porcentaje optimizable- y por encima del precio de entrada cuando nuestra posición es corta o vendida –igualmente un porcentaje optimizable-.

Existen un amplio elenco de clases de stops loss o stops de pérdidas, entre los que se encuentran los stops para posiciones largas o compradas, cortas o vendidas, stops fijos, stops dinámicos, stops porcentuales, ect.

Un trader o inversor precavido jamás opera en el mercado bursátil sin protegerse utilizando stops de pérdidas o stops loss. Son por tanto herramientas fundamentales si no queremos que nuestra experiencia en el campo de la inversión bursátil sea larga y provechosa y que el mercado no nos eche a las primeras de cambio. La utilización de stops loss o stops de pérdidas es imprescindible si invertimos en los derivados financieros -futuros, contratos por diferencias o cfds, forex, warrants, opciones sobre acciones, ect- por el mayor plus de riesgo que tienen este tipo de productos como consecuencia del efecto apalancamiento que tienen este tipo de activos. Los stop loss o stop de pérdidas, como órdenes condicionadas que son, se ejecutan de forma totalmente automática cuando la cotización llega al límite fijado por el stop de pérdidas.

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La duda al diseñar un sistema de inversión o sistema de trading y situar un stop de perdidas aparece cuando nos planteamos donde situarlo. De esta forma, se ha de hallar el equilibrio entre situar el stop demasiado cerca del punto de entrada en el mercado, con el efecto subsiguiente de reducir nuestras posibles pérdidas pero con el inconveniente de que, al menor giro en nuestra contra del mercado el stop será barrido ejecutándose el mismo y sacándonos del mercado, o bien, situarlo demasiado lejos del punto de entrada a mercado con lo que será más difícil que salte el stop, pero, en el supuesto de incurrir en pérdidas, estas serán mayores. Por ello, al diseñar un sistema de inversión o sistema de trading hay que estudiar muy detenidamente con antelación el mercado en el que pensamos invertir y buscar un punto de equilibrio donde nuestro stop esté a salvo de los barridos y que, al mismo tiempo, nos proteja convenientemente. -Hay que tener en cuenta, que los grandes especuladores del mercado, en muchas ocasiones llevan a cabo rápidas alzas y bajas del mercado en muy poco tiempo a fin de barrer o romper los stops de pérdidas-.

Para intentar, en la medida de lo posible evitar o paliar los barridos o roturas de los stops de pérdidas y proteger las ganancias que hayamos obtenido hasta el momento con nuestra inversión, podemos utilizar stops loss dinámicos que protejan los beneficios obtenidos hasta el momento y eviten la salida del negocio en pérdidas.

Los stop de pérdidas se activan introduciendo en la plataforma de trading del broker una orden condicionada, contraria a la orden que tenemos activa, es decir, si nos estamos dentro del mercado largos o comprados, la orden de stop será de venta por debajo del precio en el que compramos y si estamos dentro del mercado cortos o vendidos, la orden de stop será de compra por encima del precio en que vendimos.

Los stops loss o stops de pérdidas de los que están dotados los sistemas de inversión o sistemas de trading automatizados se ejecutan de manera automática una vez se cumple la condición que da lugar a su disparo.

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PRODUCTOS PARA EL TRADING. LOS DERIVADOS: COMO GANAR CUANDO LA BOLSA BAJA . LOS WARRANTS (VI ).

Nueva entrega del blog sobre los productos para el trading, los derivados: como ganar cuando la bolsa baja, en la que hacemos mención a otro nuevo producto derivado, a saber: los warrants.

Se denomina warrant al contrato o activo financiero -dentro de la categoría de los derivados financieros- que da derecho al comprador –aunque no la obligación- de comprar o vender un activo subyacente, que puede ser un futuro, una acción, un índice bursátil, divisas, tipos de interés, cestas de acciones, ect, a un precio determinado en el momento de la contratación y en una fecha futura también determinada. Los warrants se negocian en la Bolsa de valores igual que las acciones. El funcionamiento de los warrants es similar al de las opciones.

Cuando un warrant es de compra le denominados call warrant. Si es de venta recibirá el nombre de put warrant. El warrant, al igual que en las opciones, da a su poseedor la posibilidad de llevar a cabo o no la compra o venta del activo subyacente y a la otra parte la obligación de efectuarla. Llevar a cabo la transacción recibe el nombre de ejercer el warrant.

Los warrants pueden ser usados, no solo para especular, sino también como instrumentos de cobertura de carteras de inversión.

Los warrants son emitidos por una entidad financiera o broker.

Los warrants se incluyen, por sus características, dentro de la categoría de las opciones. Se diferencian de las mismas sin embargo porque su plazo de vencimiento puede ser mayor que el de aquellas. Asimismo, son productos más líquidos que las opciones toda vez que en estas últimas la liquidez depende del propio mercado y en el caso de los warrants, son los emisores los más interesados en que aumente su liquidez.

Se denomina prima al precio que paga el inversor por el warrant. El precio refleja el valor intrínseco, es decir, la diferencia entre el precio del activo subyacente y el precio en el que se ejercita y el valor temporal, es decir, la fracción de la prima que valora el derecho que posee el inversor a comprar o vender el activo subyacente al que está referenciado el warrant y que se halla influenciado por factores tales como el tiempo de vencimiento del warrant o la volatilidad del mercado.

Por otra parte, recibe el nombre de strike price o precio de ejercicio del warrant el precio al que compra o vende el derivado. Recibe el nombre de fecha de ejercicio la fecha futura en la que se producirá la transacción.

En los mercados de valores existen a diposición de los inversores cientos de warrants distintos para su negociación. Por ello, es muy importante elegir bien el warrant sobre el que queremos invertir. Los warrants se diferencian por sus precios, por su desarrollo, sus periodos de vencimiento y su precio de ejercicio.

Son indicadores útiles que nos ayudan a la elección de un warrant la Delta y la elasticidad. Ambos indicadores nos ayudan a comparar varios warrants que han emitidos sobre un mismo activo subyacente.

El inversor debe tener en cuenta, antes de invertir en warrants lo siguientes extremos:

1. Solicitar el asesoramiento de los emisores o intermediarios financieros.

2. Estudiar detalladamente todas las características del warrant en el que desea invertir, así como la fiscalidad del mismo.

3. Seguir muy atentamente la evolución del precio del activo subyacente a que hace referencia el warrant .

4. Solo operar con estos productos cuando el mercado está en tendencia.

5. Al operar con warrants es muy importante fijar stops de pérdidas y objetivos de beneficios.

Acabamos haciendo una ràpida mención a los turbowarrants, que comparten las mismas características de los warrants con la diferencia de que que si el precio del activo subyacente alcanza en algún momento el precio de strike o barrera, el inversor del turbowarrant perderá el derecho de comprar o vender el activo subyacente, y el turbowarrant perderá todo su valor.

En la siguente entrega de los productos para el trading, los derivados: como ganar cuando la bolsa baja haremos mención a otro producto derivado que puede utilizar el inversor cuando la bolsa baja, las opciones sobre acciones.

También se puede invertir en warrants utilizando sistemas automáticos de trading.