LOS SISTEMAS DE INVERSIÓN O SISTEMAS DE TRADING. LAS PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LOS SISTEMAS DE TRADING TENDENCIALES O SEGUIDORES DE TENDENCIA

Los sistemas de inversión o sistemas trading denominados tendenciales o seguidores de tendencia son sistemas de inversión en bolsa que obtienen sus beneficios en los grandes movimientos de los mercados de valores que se desarrollan a favor de la tendencia.

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Los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia están diseñados con el objetivo de detectar cuando una tendencia alcista o bajista ha comenzado a desarrollarse en el mercado, y, una vez confirmada esa tendencia, se incorporan a la misma comprando o vendiendo la acción o activo financiero que se negocie en dicho mercado y se mantienen dentro del negocio hasta que la tendencia actual pierda fuerza o concluya.

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El número de operaciones ganadoras –denominado fiabilidad en el argot técnico- de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia , con relación al número de operaciones perdedoras, suele ser pequeño –Ley de Pareto o Ley de 80/20- obteniendo si embargo sus beneficios con tan solo un pequeño número de operaciones ganadoras.

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Los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales o seguidores de tendencia son el tipo de sistemas de trading más utilizados por los traders inversores que utilizan en su operativa sistemas de inversión automatizados, al cumplir estos el primero y principal principio del trading, a saber siempre hay que operar a favor de la tendencia y nunca en contra de la misma.

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El objetivo principal de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales no es la predicción de cuando se van a producir suelos o techos en el mercado, ni pronosticar cual será su comportamiento futuro a corto, medio o largo plazo, siino que únicamente intentan detectar y sumarse a la tendencia alcista o bajista, una vez está se confirma.

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Pasamos ahora a definir las principales características de los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales:

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1. Su baja fiabilidad o ratio entre operaciones ganadoras y perdedoras. En efecto, y como hacíamos mención anteriormente a la ley de Pareto o Ley de 80/20, los sistemas de inversión y sistemas de trading tendenciales suelen tener muy bajo acierto en su operativa, en todo caso inferior al 45 o 50% de operaciones. Por ello el trader o inversor que utilice sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales debe de ser consciente y estar preparado para ver como, muchas operaciones acaban con pequeñas pérdidas cuando el mercado pasa por fases sin tendencia o neutras. Esto sin, embargo, no tiene porqué suponer que el sistema de inversión o sistema de trading tendencial tenga beneficios, como veremos a continuación en el apartado siguiente(2).

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2. El ratio entre la ganancia media de los negocios positivos y la pérdida media de los negocios negativos, también denominado ratio profit/loss, es bastante elevado en los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales. Es decir, sus operaciones ganadoras son lo suficientemente productivas como para contrarrestar las pequeñas pérdidas que cosechan en las operaciones falladas. Podemos añadir, al respecto que los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales son los más utilizados y los que obtienen mayores beneficios de todos los tipos de sistemas de inversión o sistemas de trading.

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3. Los negocios perdedores de los sistemas de inversión o sistemas de trading se producen en los periodos laterales o neutros por los que a veces discurren los mercados de valores, cuando el mercado sestea sin definir una tendencia definida. Hay que tener en cuenta que, históricamente, la mayor parte del tiempo, el mercado se halla en fase lateral o neutral sin desarrollar una tendencia claramente definida. En tales supuestos los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales suelen obtener sus peores rachas de pérdidas, por lo que será importante a la hora de diseñar los sistemas de inversión o sistemas de trading de filtros tendencia o de volatidad que limiten la cantidad de entradas falsas del sistema a mercado y stops de pérdidas que eliminen o aminoren esas rachas de pérdidas en caso de entradas en falso del sistema a mercado.

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4. Los sistemas inversión o sistemas de trading tendenciales, para evitar, en la medida de lo posible, llevar a cabo entradas falsas o erróneas a mercado, se diseñan de forma que no entren a mercado al principio de la tendencia sino cuando esta está ya firmemente instalada. Igualmente, los sistemas de inversión o sistemas de trading tendenciales se diseñan para que salgan del mercado cuando la tendencia empieza a fuerza y antes de que esta se agote por completo. Esta estrategia puede hacerles perder parte del beneficio en la entrada en el negocio y parte del beneficio en la salida del mismo, pero, a cambio, les hará ser más fiables y robustos al asegurar la operación y no incurrir en pérdidas innecesarias –y gastos en comisiones- a consecuencia de falsas entradas y salidas del mercado.

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5. Los sistemas de inversion o sistemas de trading tendenciales pueden utilizarse para invertir, de manera automatizada, tanto con acciones como con cualquier derivado financiero, tales como futuros o contratos por diferencias –CFDs-, divisas –forex- o Exchanged Traded Funds –ETFs-.

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RELACION DE TODAS LAS ACCIONES QUE COTIZAN EN EL IBEX35 SOBRE LAS QUE PUEDE INVERTIRSE UTILIZANDO SISTEMAS AUTOMÁTICOS DE TRADING DE ABCBOLSA.COM:.

ABE Acciones Abertis

ABG Acciones Abengoa

ACS Acciones Grupo ACS

ACX Acciones Acerinox

ANA Acciones Acciona

MTS Acciones ArcelorMittal

BBVA Acciones Banco Bilbao Vizcaya Argentaria

BKT Acciones Bankinter

BME Acciones Bolsas y Mercados Españoles

BTO Acciones Banesto

CRI Acciones Criteria CaixaCorp

ELE Acciones Endesa

ENG Acciones Enagás

FCC Acciones Fomento de Construcciones y Contratas, S.A.

FER Acciones Grupo Ferrovial

GAM Acciones Gamesa

GAS Acciones Gas Natural

GRF Acciones Grifols

IBE Acciones Iberdrola

IBLA Acciones Iberia

IBR Acciones Iberdrola Renovables

IDR Acciones Indra

ITX Acciones Inditex

MAP Acciones Corporación MAPFRE

OHL Acciones Obrascón Huarte Lain

POP Acciones Banco Popular

REE Acciones Red Eléctrica de España

REP Acciones Repsol

SAB Acciones Banco de Sabadell

SAN Acciones Banco Santander Central Hispano

SYV Acciones Sacyr Vallehermoso

TEF Acciones Telefónica

TRE Acciones Técnicas Reunidas

TL5 Acciones Telecinco.

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Sistemas de trading para acciones, futuros y cfds-contratos por diferencias-.

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TECNICAS DE TRADING: CLASIFICACION DE LOS SISTEMAS DE TRADING ( II )

Continuando con las clasificaciones de los sistemas de trading que ya veníamos llevando a cabo en el artículo clasificación de los sistemas de trading (I) haremos mención ahora de la clasificación de los sistemas de trading en función de los tipos de mercados sobre los que dichos sistemas de trading se aplican. En base a ello podemos distinguir:
1. Sistemas de trading tendenciales. Estos sistemas de trading estarían indicados para fases en los que el mercado se encuentra en una fase tendencial definida. En tales supuestos un sistema compuesto por indicadores de tendencia, por ejemplo unas simples medias móviles, puede, seguramente, dar buenos resultados.
Normalmente los sistemas de trading tendenciales tenderán a tener una fiabilidad bastante baja en su operativa pero, eso si, las operaciones ganadoras serán lo suficientemente grandes como para compensar las pequeñas operaciones con pérdidas que efectúe el sistema. Debemos destacar entre otras características de los sistemas de trading tendenciales:
-Los sistemas de trading tendenciales suelen permanecer bastante tiempo en el mercado operando.
-Su beneficio lo logran durante las grandes tendencias del mercado y lo pierden en los periodos neutrales del mismo.
-Producen demasiadas señales falsas –en periodos neutros del mercado- y su racha histórica de pérdidas o Drow Down suele ser alto aunque su ratio de beneficios a largo plazo es superior a la de los otros tipos de sistemas de trading.
2. Sistemas de trading antitendenciales o de soportes y resistencias. Ideales para periodos laterales o neutros del mercado. En tales casos un sistema de trading antitendencia trabajará habitualmente con indicadores de sobrecompra y sobreventa como son el RSI, el Stocástico, ect, efectuando muchas operaciones, obteniendo pequeñas ganancias en cada una de ellas y con un índice de fiabilidad bastante alto en su operativa.
Asimismo, tenemos que destacar entre otras características de los sistemas de trading antitendenciales:
-Permanecen menos tiempo en el mercado que los sistemas tendenciales.
-Tienen un buen ratio de fiabilidad obteniendo sus beneficios en periodos laterales o neutros del mercado, perdiéndolos en las fases en los que el mercado alcanza una fuerte tendencia.
-Son menos rentables, a la larga, que los sistemas de trading tendenciales.
-Pueden utilizarse como complemento de los sistemas tendenciales en un mismo mercado a fin reducir el excesivo Drow Down en el que pueden incurrir los sistemas tendenciales.

3. Sistemas de trading de expansión de volatilidad. Un mercado volátil supone un mercado sin tendencia definida que se mueve en base a saltos violentos o tirones en el precio. En tales casos, podemos crear sistemas de trading que utilicen en su operativa indicadores de volatilidad del mercado. Entre los indicadores más usados por los traders de los que nos brinda el análisis técnico podemos encontrar las Bandas de Bollinger y el ATR.
Asimismo, tenemos que destacar entre otras características de los sistemas de trading de expansión de volatilidad:
-Que permanecen mucho menos tiempo en el mercado que dentro de este, obteniendo, en cambio, un alto porcentaje de operaciones ganadoras.
-Su beneficio lo obtienen en los periodos en los que el mercado se mueve a saltos o tirones, cosechando pérdidas en los momentos en los que el mercado se encuentra errático.
-Suelen salir del negocio a las primeras de cambio con un pequeño beneficio por operación, perdiéndose normalmente las grandes operaciones en las que un sistema de trading tendencial agarraría un buen puñado de puntos.

TECNICAS DE TRADING: LOS SISTEMAS DE TRADING ( II )

Siguiendo con la segunda entrega dedicada a los sistemas de trading (I) comenzaremos afirmando que todo trader que quiera crear su propio sistema de trading deberá seguir un proceso lógico en su creación que, de forma más o menos esquemática es el siguiente:

1. En primer lugar, el trader debe de tener muy claro que tipo de inversor es, cual es su capacidad de riesgo y en que tipo de mercados y/o productos desea invertir.

2. En segundo lugar, deberá definir las reglas de entrada y salida de su sistema de trading. Para ello, y previo estudio del mercado en el que va a operar con su sistema de trading, deberá establecer esas reglas que deberá ejecutar el sistema. Para ello utilizará los múltiples indicadores y osciladores técnicos, pivots points, retrocesos de Fibonacci, estudio de precios y/ o patrones que se repitan en el mercado, lineas de tendencia, ect. También llegados a este punto, podremos dotar a nuestro sistema de trading de filtros de entrada al negocio que eviten, en la medida de lo posible, las señales falsas que puede generar el sistema de trading.

Su plan de trading tendrá que respetar escrupulosamente tres premisas básicas, a saber:
a) La operativa del sistema de trading siempre tiene que ser a favor de la tendencia y nunca en contra de la misma.

b) Ante cualquier error en la ejecución del negocio, el sistema de trading debe ser lo suficientemente rápido como para salir del mismo con la mínima pérdida para el patrimonio del trader.

c) Las reglas que sistematicen la entrada en el negocio deben de mantenerle dentro del mismo en tanto la tendencia esté vigente a fin de obtener el máximo beneficio, sin que el sistema nos saque del negocio a las primeras de cambio, es decir, el sistema de trading de saber “dejar correr los beneficios”.

En base a este último apartado, cuando creemos nuestro sistema de trading, realmente estaremos diseñando tres sistemas o subsistemas que ensamblaremos al final en uno solo. Así, en primer lugar, tendremos que crear un subsistema que detecte la tendencia principal o de fondo del mercado. Para ello podemos ayudarnos de indicadores buscadores de tendencia tales como medias móviles, macd, líneas de tendencia ect.

En segundo lugar, una vez identificada la tendencia principal o de fondo del mercado, tendremos que crear un subsistema de entrada en el negocio. Cada trader tiene su predilección por unos u otros indicadores o técnicas de entrada, por lo que existen infinitas variantes para entrar a mercado.

En tercer lugar, debemos crear un último subsistema que denominaremos de salida del negocio. Este subsistema es quizás el más importante de los tres, pues evitará perdidas a nuestro patrimonio si, pese a hacer una buena entrada, salimos demasiado pronto o demasiado tarde del negocio en marcha.

El subsistema de salida tendrá que controlar que cabalgamos sobre la tendencia y que esta se mantiene fuerte, y, sacarnos del negocio cuando aquella se debilite o cambie de sentido.
Deberá mantener un equilibrio o proporción razonable entre el beneficio esperado por operación y la cantidad de riesgo que estamos dispuestos a afrontar cada vez que entramos a mercado. Habrá por ello que tener en cuenta el ratio existente entre el beneficio medio del sistema y su pérdida media. Dicho ratio se denomina técnicamente como R.O.I. ( rendimiento de las operaciones o retorno de la inversión) . El R.O.I. de un sistema de trading debe ser superior como mínimo a 1. Si nuestro sistema de trading tiene un R.O.I. de más de 2.5 o 3 estaremos ante un estupendo sistema de trading.

Podremos dotar a nuestro subsistema de salida de stops loss o de pérdidas tantos fijos como dinámicos –trailing stops- que limiten el riesgo de pérdidas del sistema y/ o protejan los beneficios conseguidos –en el caso de los stops de perdidas dinámicos-.
No es fácil el cálculo correcto de los stops de pérdidas pues, si los ceñimos demasiado al precio, aunque las pérdidas de nuestro sistema de trading serán menores, también lo será el beneficio obtenido, incurriendo asimismo en más operaciones de las que sería deseable. Por otro lado, si los stops los alejamos en demasía, aunque los beneficios se incrementarán, sin embargo, podemos incurrir en fuertes pérdidas en el supuesto de que el negocio devenga adverso.

3. Una vez finalizado el sistema de trading y aplicado sobre el mercado concreto, procederá a su backtesting o prueba externa aplicándose dicho sistema a periodos distintos, a fases del mercado diferentes –alcista, bajista y neutral- y, a ser posible, a distintos mercados, a fin de comprobar la robustez del sistema de trading. Deberá evitar la sobreoptimización del sistema de trading.
El trader someterá a su sistema de trading a técnicas de control de riesgo tales como las Simulaciones de Montecarlo, ect.

4. Buscará la óptima utilización del sistema o sistemas de trading en el mercado real, revisando su operativa, diversificándola y atendiendo a las posibles mejoras que, con el tiempo, puedan introducirse en el mismo.

5. Finalmente es aconsejable el estudio del comportamiento del sistema de trading, a ser posible en alguna cuenta demo durante un periodo de dos o tres meses al menos, donde podremos observar que el sistema de trading ejecute fielmente las señales en el momento donde deba hacerlo conforme a la filosofía con la que fue construido y, donde puliremos los pequeños defectos de que pudiera adolecer antes de lanzarnos a su aplicación en una cuenta real donde un mal funcionamiento del sistema de trading lo sufriremos en nuestro patrimonio.