SISTEMAS DE TRADING. EL DRAWDOWN.

Uno de los factores a tener en cuenta a la hora de evaluar la viabilidad de un sistema de trading es el denominado Drawdown – también conocido por sus siglas, DD- o serie histórica de pérdidas del sistema de trading.

Podemos, pues, definir el concepto de Drawdown como la mayor serie histórica de pérdidas consecutivas en las que puede incurrir un sistema de trading. Es imprescindible entender convenientemente el concepto de drawdown para evitar falsas apreciaciones sobre un sistema de trading, que pueda esquilmar nuestro patrimonio cuando lo apliquemos en mercado real.

Podemos apreciar el drawdown tanto en las fases de construcción de un sistema de trading como en su aplicación en mercado real:

1. El Drawdown que aparece en pruebas de backtesting o testeo del sistema de trading. Su fiabilidad dependerá de la base de datos histórica que hallamos utilizado en el testeo de nuestro sistema de trading. A mayor base de datos histórica, mas fiable será su resultado. Si el sistema de trading ha sido optimizado en una base de datos histórica amplia, de más de siete u ocho años, deberá multiplicarse el resultado del drawdown por un múltiplo de 1.5 aproximadamente.

2. El Drawdown que aparece en las simulaciones de Montecarlo. Aplicando el método de análisis de riesgo de las simulaciones de Montecarlo, el resultado que nos arroje como drawdown será más fiable que si el llevado a cabo con el testeo del sistema de trading. Aún así, el resultado que arroje la simulación de Montecarlo deberá multiplicarse por un múltiplo de 1.3 a 2.7 veces (según diversos autores).

3. El Drawdown que arroja la operativa en mercado real. Este drawdown es el más fiable de todos los estudiados, siempre y cuando la serie de operaciones ejecutadas en el mercado sean, como mínimo, superior a trescientas o cuatrocientas. Una cantidad inferior bajará la fiabilidad del dato de drawdown.

Sistemas de trading para acciones, futuros y cfds

SISTEMAS DE TRADING: EL SLIPAGGE O DESLIZAMIENTO EN LOS PRECIOS.

Podemos definir los slipagges o deslizamientos de precios como la diferencia entre el precio teórico al que los sistemas de trading lanzan las ordenes y el precio real de ejecución en el mercado de esas órdenes.

Las dos causas principales de la existencia de slipagges o deslizamientos en los precios a la hora de la ejecución de las ordenes son:

1. El retardo entre el momento de lanzamiento de la orden del sistema de trading y la ejecución , que puede ser de dos o tres segundos -en los sistemas de trading totalmente automáticos-.

2. La falta de liquidez del mercado en el que se está operando, al no existir contraprestación en el momento en el que se lanza la orden a mercado.

El slipagge o deslizamiento del precio hemos de incluirlo por tanto como un coste más de la operación, aunque, también hay que tener en cuenta que el slipagge o deslizamiento del precio puede también, a veces, beneficiar al inversor.

De todas formas, y a modo de conclusión es justo señalar que, si una operación ejecutada por un sistema de trading automatizado puede tener un retardo de dos o tres segundos en su ejecución, la llevada a cabo por un trader manual, inevitablemente llevará aparejada una retardo muchísimo mayor por lo que los slipagges o deslizamientos de precios serán mucho mayores en la operativa manual, reduciendo en mucho los beneficios.

Sistemas de trading para acciones, futuros y cfds

CONSEJOS PARA OPERAR EN EL CORTO PLAZO ( II )

Continuamos el post de ayer dedicado a los consejos para operar en el corto plazo ( I ).

4. El day trader debe invertir en productos de liquidación inmediata, por ejemplo los futuros o los contratos por diferencias –cfds-, para a fin de tener libres las cantidades invertidas inmediatamente para poder seguir invirtiendo.

5. Consecuencia directa de lo anterior, el day trader debe escoger siempre valores de muy alta liquidez a fin de poder encontrar siempre contraprestación a su deseo de comprar o vender un valor. En caso contrario, podría quedar atrapado en un valor lo que le haría acrecentar las pérdidas en caso de incurrir en ellas.

6. El day trader debería trabajar con pocos valores a la vez, especializándose en los mismos y en conocer a fondo su comportamiento .Una rotación excesiva de los valores puede llevar a que el day trader difumine su conocimiento de los mismos teniendo por válido el dicho de que “el que mucho abarca poco aprieta”.

7. Estudiar los momentos del día en los que el mercado ofrece mejores condiciones para operar. Así los que operan con la tendencia normalmente, esperan a la apertura de los mercados americanos -las 15.30 hora española-. Por el contrario, los day traders que operan contra tendencia o en periodos de lateralidad, buscan los huecos de mercado en los que el mismo está plano y se mueve dentro de un canal definido de precios.

8. Siempre se deben cerrar las posiciones abiertas a final del día, antes del cierre del mercado. Al cierre de la sesión es mejor vender todo lo comprado –o comprar todo lo vendido, en el caso de operar a corto o bajista- incluso a costa de padecer pequeñas pérdidas para evitar los huecos de mercado al día siguiente que nos pueden llevar a perder más.

Sistemas de trading para acciones, futuros y cfds

CONSEJOS PARA OPERAR EN EL CORTO PLAZO ( I )

El trader cortoplacista debe reunir una serie de características y seguir toda una serie de pautas que eviten que su paso por dicha actividad sea algo efímero y que, por el contrario, pueda conseguir los suficientes beneficios como para poder hacer del day trading su actividad profesional.

Entre estas características nos atrevemos a destacar las siguientes:

1. El day trader debe manejar siempre buena información que facilite su operativa. Debe conocer toda la información que pueda influir en la evolución de su operativa. Debe recibir la a través de distintos canales de información: radio, televisión, prensa, Internet, etc a fin de poder discriminar la misma. Debe conocer todo lo se mueve alrededor de los mercados de valores.

2. Debe tener un amplio conocimiento del análisis técnico. Debe saber interpretar los gráficos y encontrarse cómodo utilizando gráficos de muy corto plazo. Estos gráficos deben actualizarse en tiempo real. Para ello debe dotarse de herramientas útiles para su trabajo, como por ejemplo visual chart –estupendo programa de gráficos en tiempo real, completamente español-, y utilizar los servicios y plataformas que ofrecen algunos brokers on line -por ejemplo la plataforma que ofrece el broker español, completamente gratis para sus clientes, dotada además de gráficos en tiempo real con los indicadores y osciladores más usados-. También, y como solución de urgencia, debe tener a mano el teléfono de su broker para evitar un posible fallo en la conexión de su ordenador –esto se subsana utilizando sistemas automáticos de trading que se hallan instalados directamente en los servidores de un broker español -.

También es deseable que tenga una conexión con servicio de alarma a su teléfono móvil –en el caso del broker español, no solo podrá tener esa alarma sino que también podrá operar desde su teléfono móvil-.

3. El tiempo. El day trader necesita sobretodo tiempo, mucho tiempo. Hemos de pensar que tan solo el mercado español, el ibex35, abre las nueve de la mañana y cierra a las cinco y media de la tarde, pero si pensamos en los mercados europeos –Dax, Eurostoxx, Cac40, ect,- estos abren a las ocho de la mañana y cierran a las diez de la noche. Y no digamos si el day trader desea invertir en mercados de otras áreas geográficas tales como Estados Unidos o Asia, o, peor aún si lo hace en mercados que están las 24 horas abiertos, como el mercado Forex . Por ello, no nos cansaremos de repetir que los sistemas automáticos de trading constituyen una ayuda inestimable para los day traders, toda vez que, actúan de manera autónoma, sin intervención humana y que pueden descargar al day trader de estar día y noche delante de la pantalla de su ordenador. Permítaseme una comparación: con los sistemas automáticos de trading pasa exactamente igual que con las lavadoras domésticas que cada uno tenemos en nuestra casa, a ninguno se nos ocurriría, a estas alturas, ponernos a lavar la ropa a mano. Los avances tecnológicos deben de estar a nuestro servicio.

Sistemas de trading para acciones, futuros y cfds

LOS SISTEMAS DE TRADING. PERDIDAS Y GANANCIAS.

Supongamos un sistema de trading muy sencillo, el más sencillo de todos. Supongamos que nuestro sistema de trading se halla programado para que, si tiramos una moneda al aire, y sale cara, compramos y si sale cruz, vendemos (tranquilos, es tan solo una suposición, un sistema de trading ni sería algo tan básico ni, jamás, estaría basado en el azar, todo lo contrario).
Seguimos con el ejemplo de nuestro supuesto sistema de trading. Por pura ley de probabilidades, nuestro sistema de trading tendría un 50% de probabilidad de ganar y un 50% de probabilidad de perder.
En este caso y para no dejar nuestro patrimonio al albur de la suerte o el azar, deberíamos tener en cuenta una serie de recomendaciones:

1. El inversor cortoplacista -day trader- debe saber asumir las pérdidas. Se aconseja que estas pérdidas se limiten por el inversor hasta un máximo de un 5%.

2. El day trader tiene que aprender a obtener pequeños beneficios y salir rápido del negocio sin esperar a ganar más si con ello tiene riesgo de incurrir en pérdidas. De lo que se trata es de ganar más de lo que se pierde. Con nuestro “supuesto” sistema de trading, hemos de asumir que un 50% de las operaciones que realicemos serán perdedoras, por lo que deberemos de obtener el doble de beneficio en cada operación ganadora de lo que perdamos en las operaciones perdedoras. Tan solo así nos garantizaremos la obtención de beneficio final en nuestra operativa bursátil.
Para conseguir esto, deberemos hacer uso de dos herramientas que nos ofrece el análisis técnico, a saber las ordenes condicionadas y el stop de perdidas o stop loss.

Las primeras nos permiten ejecutar una orden de compra o venta de un activo financiero siempre y cuando se cumplan unas condiciones en el mismo, normalmente el precio. Cuando el valor llega al precio prefijado, se cumple la condición y se ejecuta la orden de compra o venta. Si el valor no toca el precio prefijado, al no cumplirse la condición, la orden no se ejecuta. Hoy en día, casi todos los brokers ofrecen este servicio de órdenes condicionadas –las mismas pueden mantenerse activas desde uno hasta noventa días, dependiendo cada broker- y transcurrido el plazo, si no se ejecuta la misma, la orden se anula de manera automática.

Los stops de pérdidas o stops loss son órdenes condicionadas en las que se fija el porcentaje o número de puntos que el day trader esta dispuesto a asumir como máxima pérdida en su operativa. Se utilidad por tanto es la de proteger al inversor de mayores pérdidas de las que desearía. Existen diversos tipos de stops loss, ya sean fijos –se cierra la posición en el supuesto de que el valor caiga una cantidad prefijada- o dinámicos –sirven para proteger los beneficios obtenidos hasta el momento en una determinada operación-, pero esto es ya materia que trataremos en otros post dedicados al apasionante mundo de los sistemas de trading.

Sistemas de trading para futuros, acciones y cfds

SISTEMAS DE TRADING ACCIONES IBEX35

Presentación de la nueva herramienta de estadísticas de sistemas automaticos de trading para acciones del ibex35.

cartera de sistemas de trading para acciones del ibex35

(Clique en la imagen para ampliar)

Sistemas de trading para futuros, acciones y cfds

DAY TRADING. LA INVERSIÓN EN EL CORTO PLAZO.

Una inversión en bolsa siempre conlleva un horizonte o plazo temporal en su practica.

Como consecuencia de la irrupción de internet en nuestras vidas y la filosofía de “todo al momento” que dicha tecnología conlleva, lo cual nos permite estar siempre al tanto de los movimientos de los mercados bursátiles de cualquier parte del planeta y operar desde cualquier lugar, en cualquiera de los mercado mundiales, en absoluto tiempo real y gozando de las comisiones más bajas que ofertan los brokers, se está imponiendo la práctica de la inversión en el muy corto plazo. El creciente número de productos financieros ayuda asimismo a la difusión de este tipo de inversión cortoplacista. Así ha aparecido un nuevo inversor, el day trader o inversor intradía (que compra y vende en el mismo día, incluso varias veces durante la misma sesión bursátil). El prototipo del day trader es el de un individuo, normalmente varón (aunque cada vez aparecen más mujeres que se dedican al day trading), de edad media, de nivel cultural alto e importante formación técnica y buen conocedor de internet. Muchos de estos day traders se dedican a la inversión a corto plazo de forma totalmente profesional.

La inversión a corto plazo tiene, evidentemente, sus ventajas e inconvenientes.

Entre las ventajas debemos resaltar el hecho de que, la operativa a corto plazo es mucho más flexible que la operativa a plazos superiores, aprovechando el efecto apalancamiento financiero, que permite al inversor utilizar recursos que no tiene, invirtiendo cantidades nominales mayores a las que aporta físicamente. Asimismo, el inversor cortoplacista podrá aprovechar los momentos de mayor volatilidad del mercado para conseguir beneficios.

Entre los inconvenientes principales hay que tener en cuenta que el efecto apalancamiento financiero puede correr a nuestro favor –en el supuesto de que el negocio sea favorable-, pero incurriremos en mayores pérdidas, en el supuesto de que el negocio sea desfavorable. Otro inconveniente de este tipo de inversión es el riesgo. El cortoplacismo es más arriesgado pero también, pueden ser más suculentos sus beneficios si sabemos aprovechar los pequeños vaivenes del mercado. Asimismo, el inversor a muy corto plazo tendrá que estar muy pendiente de su inversión lo cual le puede generar un alto grado de tensión y stress y podrá incurrir asimismo en un mayor gasto en comisiones y slipagges (gasto en deslizamiento en los precios de entrada y salida del negocio, que reducirán sus beneficios). Una manera de evitar estos inconvenientes es la utilización de sistemas automáticos de trading. Los sistemas automáticos de trading, como robots que son –frios y calculadores-, evitan la tensión y el stress así como la falta de disciplina que, a veces atenaza al inversor. Los sistemas automáticos de trading eliminan por completo uno de los defectos más recurrentes de los inversores bursátiles, el miedo y la codicia que tantas decisiones erroneas nos hacen tomar. Asimismo los sistemas automáticos de trading trabajan para el inversor ahorrándole el tener que estar todo el día pegados a la pantalla del ordenador esperando el momento para comprar o vender.

Sistemas automaticos de trading para futuros, acciones y cfds